◆ 전 거래일(9일) 증시 현황
-상하이종합지수 4036.59p(+1.65%)
-선전성분지수 15398.73p(+3.07%)
-촹예반지수 4018.17p(+4.49%)
-홍콩항셍지수 24030.18p(-0.70%)
<정책/이슈>
◆국무원 부총리, 높은 수준의 자립·자강 추진 가속화 강조
-기초 연구 강화로 테크놀로지 강국 건설의 근간을 다져야 할 것
◆국무원 ’15차 5개년 탄소 배출 정점 행동 방안’ 발표
-신에너지 현장 수용 지지, 친환경 발전 적극 발전 등 방안 제시
-2030년까지 펌핑스토리지 설비용량 약 1.6억 kW까지 확대하고, 신형 에너지 저장 설비용량 3억 kW까지 늘릴 것
◆중국 GPU 업계 유니콘 기업 엔플레임(수위안테크) 커촹반 상장 등록 신청 증감회로부터 승인받아
<산업>
◆[전자] AI 및 스마트 가전 중심의 기술 소비 증가 전망
-스마트 가전과 스마트 가구 시장은 인공지능 기술의 발전으로 단순한 명령을 이행하는 수준에서 사용자 의도를 파악하는 방향으로 기술력이 향상
-중국의 스마트 가전 시장 규모는 2024년 7,560억 위안, 2025년 8,000억 위안 돌파에 이어 2027년에는 1조 위안 대에 진입할 것으로 관측
-가전제품 전문 AI 플랫폼이 공개되면서 스마트 가전 업계의 고부가가치 성장 기대감이 커지고 있어
-기술 혁신이 유통 체계 전반과 결합함에 따라 관련 가전 및 하드웨어 제조 업체의 중장기적 수혜가 기대
-메이디그룹(000333.SZ), 하이신가전(000921.SZ), 스터우스지테크(688169.SH), 안커이노베이션(300866.SZ) 등 추천주 제시
◆[식음료] 생유 호경기 국면 진입, 전체 산업사슬 수혜 기대
-2026년 전반적인 소비 둔화 흐름 속에서도 유제품 수요의 펀더멘털은 견조한 탄력성을 보이고 있어
-업계는 과거 ‘생유 가격 저조에 따른 업스트림 축산업의 설비 축소 및 다운스트림 수요 회복 대기’의 구간에서 벗어나, 공급 축소와 수요 안정이 동시에 확인되는 검증 구간으로 진입
-공급 측면에서는 업스트림 설비 축소 방향이 명확해지면서 2026년 3분기 생유 가격이 반등할 것으로 기대
-수요 측면에서는 유제품의 방어적 속성이 지속적으로 입증
-생유의 경기 사이클 상승 가능성을 높게 평가하며 유제품 업·다운스트림 기업 전반에 주목할 것을 추천
<기업>
◆정방테크놀로지(603005.SH) 전 거래일 종가 45.19위안(+10.00%)
차량용 CIS 및 광학 사업 호조로 성장 기대 ‘매수’
-2025년 동사의 칩 패키징 및 테스트 사업 매출은 11.35억 위안으로 전년 대비 38.92% 증가했고, 총이익률은 전년 대비 5.07%p 상승한 49.9%를 기록
-차량용 CIS 주문 및 출하량 증가가 실적 개선의 주요 동력으로 작용
-첨단운전자보조시스템(ADAS), 어라운드 뷰 및 차량 내부 모니터링 적용에 따라 단일 차량당 카메라 수량과 사양이 지속적으로 업그레이드되면서 동사의 패키징 사업은 빠른 성장세를 유지할 것으로 전망
-최근 AI 연산력 구축에 따라 800G, 1.6T 고속 광모듈 수요가 늘어나는 가운데 광통신 제품이 칩 집적의 방향으로 진화하고 있어, 동사의 광전 칩 패키징 등 고부가가치 분야 진출이 기대
◆인룬기계(002126.SZ) 전 거래일 종가 54.09위안(+4.62%)
IDC 액체 냉각 솔루션 사업 성장 기대 ‘목표가 60.9위안’
-엔비디아의 루빈 플랫폼 및 구글의 TPU V7, V8이 100% 전면 액체 냉각 방식으로 전환되면서 데이터센터 액체 냉각 솔루션의 침투율이 급상승할 전망
-동사는 CDU 스테인리스 판형 열교환기를 핵심으로 북미 및 대만계 글로벌 고객사를 집중 공략하며 외국계 기업의 공급 부족 틈새를 메우고 있어
-동사는 독보적인 공정 장벽과 원가 우위, 해외 성숙 양산 라인을 기반으로 글로벌 공급망 진입을 가속화 중
-동사가 IDC 액체 냉각 솔루션 사업을 중심으로 발전기 냉각 모듈 등 사업이 강한 성장세를 기록 중에 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 것
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