홍콩 증시, AI 확산으로 새로운 성장단계 진입

중신젠터우증권은 홍콩 증시가 이전의 밸류에이션 및 투자심리 회복 단계에서 벗어나 기업 실적 검증과 리스크 선호도 개선이 함께 이끄는 새로운 성장 단계로 진입했다고 분석했다.

지난 한 달여 동안 홍콩 증시의 수익률은 상대적으로 저조했다.

이는 글로벌 자금이 인공지능(AI) 컴퓨팅 파워 노출도가 더 높은 시장으로 우선 유입됐기 때문이다.

반면 홍콩 증시의 시가총액 가중치는 주로 인터넷 플랫폼, 금융, 소비, 고배당주, AI 응용 분야에 집중되어 있어 컴퓨팅 파워 공급망에 대한 직접적인 노출도가 제한적이었다.

그동안 시장은 컴퓨팅 파워 분야만을 가장 확실한 펀더멘털로 평가했으며 홍콩 증시는 관련 성분이 부족하다는 이유로 상대적으로 소외됐다.

그러나 향후 AI 투자 테마가 순수 컴퓨팅 파워에서 AI 서버 대여, 클라우드 서비스, AI 응용, 네트워크 보안, 데이터 플랫폼, 기업용 소프트웨어 등으로 확산될 경우 홍콩 증시가 가진 기술 자산의 구조적 열세는 점차 구조적 우위로 전환될 전망이다. 포트폴리오 구성 측면에서는 인터넷과 AI 플랫폼이 여전히 가장 중요한 핵심 축이며 유동성이 높은 대형 기술주가 본격적인 상승 주도 단계에서 중심을 차지하기에 적합하다고 판단된다.

홍콩 증시 시가총액 집중 분야 및 테마 확산 전망

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