만련증권은 국내외 주요 빅테크 기업의 AI 인프라 투자 확대 분위기가 이어지면서 광통신 업계의 성장 기대감이 이어질 것이라 예상했다.
올해 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타 등 글로벌 4대 빅테크의 자본지출(CAPEX) 합계는 약 7,500억 달러에 달할 전망이다.
국내에서는 중국 국무원이 ‘제15차 5개년 경제개발계획‘ 기간 ‘6대 네트워크(수자원, 전력망, 컴퓨팅, 차세대 통신, 지하 파이프라인, 물류) 인프라 구축 계획’ 중 컴퓨팅 인프라 확충에 4조 위안 규모의 직접 투자 효과가 창출될 것이라 밝혔다.
| 구분 | 규모 |
|---|---|
| 글로벌 4대 빅테크 CAPEX 합계 | 약 7,500억 달러 |
| 중국 컴퓨팅 인프라 직접 투자 효과 | 4조 위안 |
이처럼 해외 클라우드 업체의 CAPEX 확장과 국내 컴퓨팅 네트워크 건설 작업이 본격 시작되면서 광모듈, 광칩, 스위치 등 광통신 체인 전반의 수요를 견인할 것으로 전망된다.
다만 빅테크 기업들의 대규모 AI 인프라 투자로 인해 자유현금흐름(FCF) 압박이 커지고 있어 향후 AI 수익화 진행 상황과 투자 지속성에 대한 점검이 필요하다.
단 AI 기술의 성장 속도가 시장의 예상치를 크게 웃돌고 이를 지원할 더 빠르고 강한 광통신 네트워크 수요가 있어 광통신 네트워크 구축을 위한 투자는 큰 폭의 증가세가 이어질 것으로 보인다.
따라서 광통신 업계는 AI 시대 속 강한 성장세를 이어갈 것으로 예상돼 광통신 업계 주요 기업을 주시해야 할 필요가 있다.
광통신 관련주로는 중지쉬촹(300308.SZ), 천부광통신(300394.SZ) 등이 있다.
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