중유증권은 AI 응용 보급에 따른 연산력 수요 증가와 글로벌 데이터센터 네트워크 고속화 수혜를 반영 중인 폭스콘산업인터넷(601138.SH)에 투자의견 매수를 유지했다.
AI 응용 보급이 연산력 수요 증가를 견인하면서 주요 클라우드 업체와 기업 고객의 투자가 가속화되고 있으며, GPU 및 ASIC 등 다양한 연산력 기술 노선이 병행 발전하고 있다.
동사는 주요 고객사와의 협력을 심화 추진하고 있다. 차세대 AI 플랫폼 연구개발을 추진하고 ASIC 신규 프로젝트를 확장해 고객 구조를 다변화하는 한편, 액체 냉각 핵심 부품을 자체 개발해 일체형 연산력 시스템 솔루션 역량을 강화하고 있다.
AI 연산력 인프라 확장으로 고속 네트워크 수요가 늘어나면서 글로벌 데이터센터 네트워크는 400G 및 800G에서 1.6T로 전환되고 있으며, 초대형 데이터센터 클러스터 간 상호 연결 수요도 왕성하다.
동사의 제품은 이더넷, 인피니밴드, NV링크 스위치 등 다양한 기술 노선을 포함하며, CPO 전광 스위치는 시제품 교부를 완료해 고속 스위치 시장점유율이 업계 선두를 유지하고 있다.
동사는 주요 고객과의 협력을 강화하며 고속 스위치 제품을 계속 개량하고 생산력을 최적화하고 있다. 또한 CPO 등 차세대 기술을 적극 배치하여 더 높은 대역폭과 에너지 효율을 제공하는 솔루션으로 업그레이드하고 있다.
| 주요 지표 및 품목 | 2026년 상반기 실적 및 전망치 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 클라우드 컴퓨팅 사업 매출액 | – | 75.7% |
| CSP향 AI 서버 매출액 | – | 230% |
| GPU AI 랙 출하량 | – | 320% |
| ASIC AI 랙 출하량 | – | 300% |
| ASIC CPU 서버 출하량 | – | 250% |
| 데이터센터 고속 네트워크 매출액 | – | 200% |
| 800G 이상 스위치 출하량 | – | 140% |
| 슈퍼 NIC 랜카드 출하량 | – | 140% |
| 2026년 예상 매출액 | 1조 4,632억 위안 | – |
| 2026년 예상 지배주주 귀속 순이익 | 622억 위안 | – |
| 2027년 예상 매출액 | 1조 9,904억 위안 | – |
| 2027년 예상 지배주주 귀속 순이익 | 846억 위안 | – |
| 2028년 예상 매출액 | 2조 5,479억 위안 | – |
| 2028년 예상 지배주주 귀속 순이익 | 1,094억 위안 | – |