중유증권은 중위하이테크소재(000657.SZ)에 대해 PCB 드릴 비트 수요 급증에 따른 강한 성장세를 예상하며 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 중국오광그룹 산하 텅스텐 운영 플랫폼으로 자원 통합과 고부가가치 완제품 확대를 통해 성장 궤도에 진입했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 163.85억 위안으로 전년 동기 대비 108.76% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 20.76억 위안으로 306.8% 증가했다.
2분기 매출은 93.78억 위안으로 전년 동기 대비 110.41% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 11.55억 위안으로 299.65% 증가했다.
자회사 진저우의 상반기 매출과 순이익은 각각 11.83억 위안, 4.32억 위안으로 전년 대비 70.71%, 165.03% 급증하며 성장을 견인했다.
마이크로 드릴 증설 프로젝트 6개 라인(총 8억 개) 중 2개 라인(2.7억 개)이 상반기 가동에 들어갔으며, 직경 0.15mm 및 63배 초장경 드릴 양산에 성공했다.
글로벌 AI 인프라 확충으로 서버용 PCB 수요가 폭발적으로 증가하는 추세다. PCB 성능 요구조건이 높아지면서 텅스텐 재질 드릴 비트 수요가 늘어 실적 성장 동력을 제공했다.
AI 연산 인프라 수요 확대로 기타 초경합금 매출총이익은 599% 급증한 17.23억 위안을 기록했다. 자회사 주잉의 연간 3,000만 개 PCB 드릴 바 개조 사업도 하반기 가동 예정이다.
상반기 IT 공구 생산량은 28% 늘어난 5억 개를 돌파했다. 시주시위안 광산 합병으로 자원 자급률과 원가 경쟁력이 대폭 강화됐다.
| 구분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
| 매출액 (억 위안) | 369.54 | 446.54 | 501.37 |
| 매출액 증감률 | 109.51% | 20.84% | 12.28% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 41.44 | 63.98 | 73.12 |
| 순이익 증감률 | 223.58% | 54.40% | 14.28% |
| EPS (위안) | 1.82 | 2.81 | 3.21 |
| PER (배) | 33.00 | 21.37 | 18.70 |
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