타이핑양증권은 장신보촹테크(300548.SZ)에 대해 전방위적인 광상호커넥터 제품을 구축하면서 글로벌 인터넷 데이터센터(IDC) 수요 급증에 따른 수혜가 클 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 AI 컴퓨팅 인프라 확장과 네트워크 업그레이드 흐름 속에서 북미 하이퍼스케일러 핵심 공급사 입지를 공고히 하며 가파른 실적 성장을 보이고 있다.
동사의 2026년 상반기 매출은 16.88억 위안으로 전년 동기 대비 40.72% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 3.21억 위안으로 91.08% 증가했다.
같은 기간 매출총이익률은 48.88%로 전년 대비 8.68%p 상승했고, 해외 매출은 58.73% 급증한 11.7억 위안을 기록하며 수익성이 크게 개선됐다.
사업 부문별로는 핵심인 데이터통신·소비 및 산업인터넷 매출이 14.8억 위안으로 51.63% 증가해 전체 매출의 87.67%를 차지했으며, 모듈·점퍼선·액티브 케이블 제품의 수요가 폭발했다.
| 지표명 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 16.88억 위안 | 40.72% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.21억 위안 | 91.08% |
| 해외 매출 | 11.7억 위안 | 58.73% |
| 데이터통신·소비 및 산업인터넷 매출 | 14.8억 위안 | 51.63% |
특히 글로벌 IDC 업계의 자본지출(CAPEX)이 폭발적인 증가세를 이어가는 과정에서 동사의 광커넥터 수요가 빠르게 증가하는 추세인데, 동사는 완전한 광커넥터 제품군을 구축하는데 성공하면서 시장점유율을 빠르게 높이고 있다.
50G PON 대량 양산 및 72채널 이상 고정밀 광섬유 어레이(FA) 업그레이드를 통해 분명한 기술 경쟁력을 확보하는데 성공했다.
이에 더해 동사는 400G/800G AEC 솔루션의 고객사 검증을 마쳤으며, 인도네시아 1·2기 가동 및 3기 증설 등 ‘1+3’ 생산 체계와 모회사 장페이광섬유와의 대규모 원자재 협력을 통해 글로벌 공급망 장벽을 강화했다.
| 연도 | 매출액 (위안) | 매출액 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년(예상) | 55.53억 | 119.27% | 8.9억 | 165.89% | 3.02 | 67.59 |
| 2027년(예상) | 100.57억 | 81.09% | 16.83억 | 89.01% | 5.71 | 35.76 |
| 2028년(예상) | 134.63억 | 33.87% | 22.88억 | 35.94% | 7.76 | 26.3 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 55.53억, 100.57억, 134.63억 위안으로 전년 대비 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 8.9억, 16.83억, 22.88억 위안으로 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 3.02, 5.71, 7.76위안으로 예상되며 PER은 67.59, 35.76, 26.3배다.
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