화신증권은 젠차오테크(603083.SH)가 고속 광모듈 수요 급증 및 차세대 광상호연결 기술로 시장 지배력을 강화할 것으로 예상하며 투자의견 매수를 유지했다.

젠차오테크(603083.SH)의 2026년 상반기 매출액은 27.05억 위안으로 전년 대비 32.92% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 3.28억 위안으로 전년 대비 171.08% 증가했다.

2분기 매출액은 14.18억 위안으로 전년 동기 대비 24.25% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 2.09억 위안으로 전년 동기 대비 134.06% 증가했다.

실적 개선의 요인은 고속 광모듈 사업의 성장세와 수익성 개선이다.

상반기 고속 광모듈, 브로드밴드 접속, 무선 접속 등 3대 핵심 사업이 고성장을 이어간 가운데 고속 광모듈 부문의 성과가 특히 두드러졌다.

이에 따라 2분기 매출총이익률은 전년 동기 대비 8.64%p, 전분기 대비 2.75%p 상승했다.

젠차오테크(603083.SH)는 3nm 디지털신호처리장치 및 고밀도 집적 실리콘 포토닉스 기술을 기반으로 800G에서 1.6T, DR4에서 LR4에 이르는 풀 라인업을 확장했다.

젠차오테크(603083.SH)는 DSP 칩, 실리콘 포토닉스 칩, 직류 레이저, 격리자, 광섬유 부품 등 핵심 물자에 대한 관리를 강화하고 주요 원자재 캐파를 선제적으로 확보했다.

이에 따라 2026~2028년 젠차오테크(603083.SH)의 매출액은 각각 100.49억, 151.62억, 251.31억 위안으로 예상되며 주당순이익(EPS)은 각각 4.79, 7.88, 13.49위안으로 전망한다.

주가수익비율(PER)은 각각 39배, 24배, 14배다.

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젠차오테크(603083.SH) 광모듈 수요 급증, ‘매수’