화신증권은 창루이테크(301128.SZ)에 대해 상반기 호실적에 더해 액체 냉각 사업이 강한 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 액체 냉각 설루션 및 정밀 장비 포트폴리오를 다변화하며 차세대 AI 서버 공급망 내 핵심 입지를 확고히 굳히고 있다.
동사의 2026년 상반기 매출은 13.74억 위안으로 전년 동기 대비 63.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.86억 위안으로 56.8% 늘어났다.
2분기 매출은 8.58억 위안으로 전분기 대비 66.3% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 0.71억 위안으로 전분기 대비 373% 급증했다.
| 구분 | 실적 (억 위안) | 증감률 |
| 2026년 상반기 매출 | 13.74 | 63.7% (전년 동기 대비) |
| 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 0.86 | 56.8% (전년 동기 대비) |
| 2026년 2분기 매출 | 8.58 | 66.3% (전분기 대비) |
| **2026년 2분기 지배주주 귀속 순창루이테크(301128.SZ) AI 액체냉각 폭성장, 매수 |
화신증권은 창루이테크에 대해 상반기 호실적에 더해 액체 냉각 사업이 강한 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 매수를 유지했다.
창루이테크는 액체 냉각 설루션 및 정밀 장비 포트폴리오를 다변화하며 차세대 AI 서버 공급망 내 핵심 입지를 확고히 굳히고 있다.
2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 급증했고 지배주주 귀속 순이익도 크게 늘어났다. 2분기 실적 역시 전분기 대비 대폭 개선됐다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 실적 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 13.74억 위안 | 63.7% | 8.58억 위안 | 66.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.86억 위안 | 56.8% | 0.71억 위안 | 373.0% |
사업부별로는 액체냉각 및 서버 관련 사업부 매출이 4.3억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 160% 이상 급증했다.
자회사 뤼바오테크 인수 효과와 AI 서버 랙용 트레이 정밀 구조 부품의 출하 확대, 국내외 선도 업체를 향한 조립 라인 및 액체 냉각 검사 장비 인도 호조가 맞물린 결과다.
| 사업 부문 | 상반기 매출 | 전년 동기 대비 증감률 | 주요 특이사항 |
| 액체냉각 및 서버 | 4.30억 위안 | 160.0% 이상 | 뤼바오테크 인수 효과 및 Rubin 관련 수주 증가 |
| 모바일 스마트 단말 | 4.11억 위안 | – | 지연된 애플 공급망 수주 3분기 집중 반영 예정 |
| 반도체 정밀 부품 및 장비 | 1.17억 위안 | 800.0% 이상 | 반도체 장비 수요 폭증 |
| 로봇 | 1.57억 위안 | 263.0% | 브러시리스 모터 납품 확대 |
특히 창루이테크의 이너 매니폴드 중앙분수기는 Rubin 서버 랙 연산 트레이에 탑재되며 수주가 가파르게 늘고 있다.
차세대 Rubin Ultra 서버용 중앙분수기 연구개발과 검증 및 시생산도 선제적으로 추진해 고성능 냉각 시장의 장벽을 강화했다.
향후 실적 전망 및 관련 주요 지표도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상된다.
| 연도 | 매출 (억 위안) | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년(예상) | 30.67 | 68.6% | 2.59 | 82.9% | 1.79 | 65.0 |
| 2027년(예상) | 42.79 | 39.5% | 4.55 | 75.6% | 3.14 | 37.0 |
| 2028년(예상) | 57.00 | 33.2% | 6.45 | 41.8% | 4.45 | 26.1 |
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