광대증권은 중국해양석유가 국제 유가 회복과 생산량 증대에 힘입어 2026년 상반기 생산량과 순이익 모두 사상 최고치를 경신했다고 평가하며 A주와 H주에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 2,427억 위안으로 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 858억 위안으로 전년 동기 대비 23% 증가했다.
실적 개선의 주요 요인은 국제 유가 상승과 적극적인 생산량 증대이다.
중국해양석유 주요 실적 및 생산량 현황
| 구분 | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 2026년 상반기 매출액 | 2,427억 위안 | 17% | – |
| 2026년 상반기 순이익 | 858억 위안 | 23% | – |
| 2026년 2분기 매출액 | 1,266억 위안 | 26% | 9% |
| 2026년 2분기 순이익 | 467억 위안 | 42% | 19% |
| 상반기 석유 및 가스 순생산량 | 398.7백만 배럴 | 3.7% | – |
| 중국 내 순생산량 | 275.2백만 배럴 | 3.3% | – |
| 해외 순생산량 | 123.6백만 배럴 | 4.7% | – |
| 상반기 평균 실현 유가 | 배럴당 85.49달러 | 23.6% | – |
| 상반기 평균 실현 천연가스 가격 | 천입방피트당 8.0달러 | 1.3% | – |
| 상반기 자본지출 | 620억 위안 | 7.6% | – |
2026년 상반기 브렌트유 평균 가격이 배럴당 87.60달러로 전년 동기 대비 23.7% 상승한 가운데, 동사는 유가 상승 기회를 적극 활용해 수익성을 크게 끌어올렸다.
상반기 자기자본이익률은 10.3%로 전년 동기 대비 1.3%p 상승했으며, 2026년 6월 말 기준 자산부채비율은 28.6%로 전년 동기 대비 -0.9%p 하락했다.
동사는 2026년 상반기에 전년 동기 대비 7.6% 증가한 620억 위안의 자본지출을 집행했다.
2026년 연간 자본지출 예산은 1,120억~1,220억 위안, 연간 생산량 목표는 780백만~800백만 배럴로 안정적인 성장을 이어나갈 계획이다.
이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1,747억, 1,802억, 1,847억 위안으로 예상되며 주당순이익은 각각 3.67, 3.79, 3.89위안으로 전망한다.
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