씨티는 레노버(00992.HK)의 2027 회계연도 1분기 호실적을 반영해 목표가를 기존 31HKD에서 50HKD로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
인프라 솔루션 그룹(ISG) 사업의 강세와 지능형 디바이스 그룹(IDG) 사업의 예상을 상회한 실적에 힘입어 동사의 향후 매출 및 이익 전망치를 대폭 상향했다.
ISG 사업의 수익성 개선과 영업 레버리지 효과로 마진이 향상될 것으로 기대된다. 다만 이는 전환사채 및 신주인수권 발행에 따른 지분 희석 효과로 일부 상쇄될 수 있다.
씨티는 2028 회계연도 실적 전망치와 기존 13.6배에서 상향한 16.1배의 타깃 PER을 적용해 목표가를 새로 책정했다.
| 회계연도 | 매출 전망치 | 기존 대비 상향폭 |
|---|---|---|
| 2027 회계연도 | 1,070억 달러 | 15% |
| 2028 회계연도 | 1,270억 달러 | 15% |
| 2029 회계연도 | 1,470억 달러 | 18% |
2027~2029 회계연도 동사의 매출 전망치는 각각 1,070억, 1,270억, 1,470억 달러로 기존 대비 각각 15%, 15%, 18% 상향했다.
| 회계연도 | 조정 후 희석 EPS | 기존 대비 상향폭 |
|---|---|---|
| 2027 회계연도 | 31.4센트 | 55% |
| 2028 회계연도 | 40.0센트 | 37% |
| 2029 회계연도 | 49.7센트 | 31% |
같은 기간 조정 후 희석 EPS는 각각 31.4센트, 40센트, 49.7센트로 기존 대비 각각 55%, 37%, 31%씩 상향됐다.
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