궈터우증권은 자루이오일필드(002353.SZ)에 대해 글로벌 선도 석유 및 가스 장비 서비스 제공업체로서 가스터빈 발전기 사업이 고속 성장기에 진입했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 166.7위안을 제시했다.

동사는 북미와 중동 등 글로벌 고성능 석유 및 가스 시장에 진입하는 데 성공했고, 데이터센터 전력 공급 수요에 발맞춰 가스터빈 발전기 사업 규모를 확장하며 신성장 동력을 다지고 있다.

동사는 압출, 고정, 연속 유관 등 시굴착 및 완정 장비 분야에서 북미와 중동 등 글로벌 시장인증 장벽을 구축했다.

북미 셰일 가스 시장에서 전기화 개조가 가속화되는 가운데 동사의 고출력 전력 구동 및 터빈 압출 장비는 뛰어난 효율성과 경제성으로 대규모 판매를 달성하고 있다.

천연가스 부문에서는 가스 개발, 정제, 액화 수송, 터미널 이용을 아우르는 종합적인 솔루션을 제공한다.

동사는 중동과 북아프리카, 동남아시아 국영 석유기업과의 국외 프로젝트 공급망 진입을 확대하고 있으며, 대형 EPC 사업 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되어 2026년에도 고속 성장을 이어갈 전망이다.

전력 부문에서는 AI 컴퓨팅 인프라의 전력 소모량이 많다는 특성과 북미 전력망 인프라 노후화에 대응해 가스터빈 기반 전력 공급 솔루션을 전면에 내세웠다.

동사는 지멘스 에너지, 베이커휴즈, 가와사키 중공업, FTAI 등 글로벌 선도 기업들과 협력해 핵심 부품 수급 능력을 갖추며 2025년 11월 이후 북미 클라우드 고객사로부터 약 26억 달러 규모의 주문을 확보했다.

동사는 단순 발신기 공급을 넘어 에너지저장시스템(ESS), 고체 변압기(SST), 액체냉각 CDU 등으로 AIDC 통합 솔루션 영역을 확장하고 있다.

북미 시장 내 엔지니어링 및 조달(E+P) 일체화 역량을 바탕으로 높은 기술 장벽을 다진 만큼, 전력 사업은 2027년 대규모 제품 교체 및 인도 주기를 맞이하며 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것으로 보인다.

searchmchina@gmail.com

제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

A500 자루이오일필드(002353.SZ) 가스터빈 발전기 고성장 진입 목표가 166.7위안