궈타이하이퉁증권은 신규 자산 가동으로 실적이 성장하는 가운데 견고한 순이익률을 유지하고 있는 중국자동차연구원(601965.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지하고 목표가 24.14위안을 제시했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 20.4억 위안으로 전년 동기 대비 7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.3억 위안으로 전년 동기 대비 5% 증가했다.

2분기 매출은 12.3억 위안으로 전년 동기 대비 20% 증가했고 전분기 대비 52% 증가했다.

지배주주 귀속 순이익은 2.6억 위안으로 전년 동기 대비 15% 증가했고 전분기 대비 61% 증가했다.

2분기 순이익률은 21.4%로 전년 동기 대비 1.1%p 하락했고 전분기 대비 1.1%p 상승했다.

신규 생산력 확충에 힘입어 동사의 매출과 순이익이 모두 증가했다.

화동 본부 기지가 시운전에 들어갔으며 차량용 네트워크, LiDAR, 모터 로딩, 가상 도로 테스트 등 핵심 실험실이 연이어 구축돼 가동됐다.

시험장 자원과 결합하여 신에너지 지능형 커넥티드 자동차의 소재, 칩 모듈, 부품, 완성차를 아우르는 전 주기 원스톱 서비스 능력을 구축했다.

2026년 하반기에는 L2 자율주행 강제 표준 적용에 따른 선제적 수요가 본격적인 매출 성장 동력으로 작용할 것으로 전망된다.

이와 더불어 동사는 해외 시장 개척도 심화하며 다차원적 배치를 통해 해외 진출 지원 체계를 구축하고 있다.

동사는 글로벌 핵심 시장을 지속적으로 개척하고 국제 표준 상호 인정, 전방위 기술 공동 연구개발, 글로벌 플랫폼 자원 공유를 추진하며 국제화 서비스 체계를 완비해 나갈 것으로 전망된다.

구분	2026년 상반기	전년 동기 대비	2026년 2분기	전년 동기 대비	전분기 대비
매출액	20.4억 위안	7%	12.3억 위안	20%	52%
지배주주 귀속 순이익	4.3억 위안	5%	2.6억 위안	15%	61%

구분	2026년(예상)	2027년(예상)	2028년(예상)
EPS	1.21위안	1.48위안	1.87위안
PER	20배	–	–

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중국자동차연구원(601965.SH) 신규 자산 가동 성과, 목표가 24.14위안