광다증권은 순풍홀딩스에 대해 종합 물류기업으로서의 확장 전략이 성공적이라 평가하며 투자의견 ‘비중확대’와 목표가 43.93위안을 제시했다.

동사는 직영 물류 시스템과 우수한 물류 네트워크를 바탕으로 택배 산업 내 강력한 경쟁력을 구축했으며, 2025년 당일 택배 매출은 전년 대비 7.2% 증가해 전체 매출의 42.5%를 차지했다.

동사는 택배를 시작으로 화물 운수, 냉동 및 의약, 동성 물류 등으로 영역을 확장해 종합 물류 상사로의 전환에 성공했다.

2025년 동사의 매출은 3,082억 위안으로 전년 대비 8.4% 증가했으며, 택배 물동량은 25.4% 늘어난 166억 건을 기록해 업계 평균을 크게 상회하는 가파른 성장세를 보였다.

어저우 화후 국제공항의 활성화와 해외 네트워크 확장을 통해 공급망 및 국제 사업에서도 두 번째 성장 곡선을 그리는 중이다.

2025년 어저우 공항의 화물 물동량은 전년 대비 44% 증가했으며, 이 중 국제 화물 물동량은 85% 급증했다.

중국 500대 기업 중 95%가 동사의 국제 서비스를 이용하며 아시아 내 우수 고객 커버리지 1위를 기록하고 있다.

아울러 동사는 2026년 6월 9일 83억 홍콩달러 규모로 지투익스프레스와 상호 지분을 취득해 각 9.98%, 4.29%의 지분을 보유하게 됐다.

이를 통해 동사는 지투의 해외 말단 네트워크와 연합하면서 동남아시아 및 신흥 시장 진출을 가속화할 수 있는 강력한 인프라를 확보했다.

운영 모형의 변혁을 통한 비용 절감 성과도 가시화되고 있다.

2025년 전체 매출총이익률은 13.3%로 전년 대비 0.6%p 소폭 하락했으나 지배주주 귀속 순이익은 9.3% 증가했고 ROE는 11.5%로 0.35%p 개선됐다.

물량 확보 전략으로 상반기 이익률이 압박을 받았으나, 4분기에는 물량 구조 개선과 운영 효율화에 힘입어 이익 탄력성이 크게 회복됐다.

주주 환원 체계도 대폭 강화했다. 자사주 매입 자금 규모를 기존 15억~30억 위안에서 역대 최대 수준인 30억~60억 위안으로 상향 조정했으며, 2026년 6월 30일 기준 약 59억 위안 규모의 매입을 완료했다.

2025년 현금 배당금 총액은 44.6억 위안으로 귀모유주 순이익의 약 40%에 달하며, 소각 목적의 자사주 매입을 포함하면 전체 환원율은 48%에 이른다.

구분	2026년	2027년	2028년
지배주주 귀속 순이익	129.00억 위안	144.00억 위안	158.00억 위안

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A500 C300 순풍홀딩스(002352.SZ) 종합 물류기업으로 확장 성공, 목표가 43.93위안