타이핑양증권은 루이제네트워크(301165.SZ)에 대해 스마트 컴퓨팅 스위치 생산 시설 증설로 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 글로벌 AI 인프라 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 자본 지출 확대에 힘입어 인터넷 데이터 센터 사업 중심의 고속 성장을 이어가고 있다.
동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 6억~7.5억 위안으로 전년 동기 대비 32.71%~65.88% 증가할 것으로 예상된다.
이는 대체로 시장의 컨센서스에 부합하는 수준이다.
기술 및 제품 측면에서 동사는 AI 대규모 모델 훈련 및 추론에 필요한 초고속 400G, 800G 데이터 센터 스위치 시장을 선도하고 있다.
특히 신규 네트워크 아키텍처 변화에 선제적으로 대응하여 128카드 초노드 솔루션 테스트를 완료했으며, 자체 브랜드 초노드 시스템 공급 능력을 확보했다.
또한 LPO 및 NPO 기술을 활용한 51.2T CPO 스위치 종합 솔루션과 128포트 800G 스위치를 출시하며 단순 장비 제조사에서 초고속 광연결 솔루션 기업으로 거듭나고 있다.
주목할 점은 동사가 스위치 제조 능력을 보강하기 위해 생산 시설 확충과 기술 개발에 매진하고 있다는 것인데, 이를 바탕으로 동사의 실적은 강한 성장세를 이어갈 것으로 기대된다.
루이제네트워크(301165.SZ) 실적 및 지표 전망
| 구분 항목 | 2026년 (전망) | 2027년 (전망) | 2028년 (전망) |
| 매출액 | 227.77억 위안 | 345.60억 위안 | 470.53억 위안 |
| 매출액 증감률 | +59.10% | +51.73% | +36.15% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 18.44억 위안 | 26.16억 위안 | 37.72억 위안 |
| 순이익 증감률 | +164.76% | +41.89% | +44.17% |
| 예상 EPS | 1.66위안 | 2.35위안 | 3.39위안 |
| 예상 PER | 62.58배 | 44.11배 | 30.59배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687