화촹증권은 지난해의 높은 비교 실적에도 불구하고 투자 부문의 성과로 실적 증가를 예상하고 있는 신화보험(601336.SH)에 투자의견 ‘추천’을 유지하고 목표가 71.8위안을 제시했다.
신화보험의 실적 증가를 예상하는 주된 원인은 투자 부문의 성과다.
동사는 자산 배분 구조를 최적화하고 과학기술 혁신 기업 및 신질 생산력에 대한 투자를 확대하며 우수한 투자수익을 거뒀다.
2025년 말 기준 동사의 자산 운용 포트폴리오 중 주식과 펀드의 합산 비중은 21.2%로 동종 업계 수준을 크게 상회했다.
이에 따라 과학기술 중심의 구조적 강세장의 수혜를 우선적으로 누린 것으로 풀이된다.
부채 부문에서는 신계약가치(NBV)의 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망된다.
순이익 및 성장률 전망
2026년 상반기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 40%에서 60% 증가할 것으로 예상된다.
이중 2분기 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 59%에서 93% 증가할 것으로 추산된다.
동사의 2025년 2분기 지배주주 귀속 순이익 증가율은 45%로, 동종 업계 대비 상대적으로 높았던 태평양보험을 제외한 동종 업계(-31%~+8%) 대비 실적 부담이 현저히 높았다.
그럼에도 동사는 높은 성장세를 이어갔다.
| 구분 | 2026년 상반기 전망 | 2026년 2분기 추산 | 2025년 2분기 실적 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 207억 ~ 237억 위안 | 142억 ~ 172억 위안 | – |
| 전년 동기 대비 증감률 | 40% ~ 60% | 59% ~ 93% | 45% |
주당순이익(EPS) 전망
화촹증권이 제시한 향후 3개년 동사의 주당순이익 전망치는 다음과 같다.
| 연도 | 주당순이익(EPS) 전망 |
| 2026년 | 12.6위안 |
| 2027년 | 12.8위안 |
| 2028년 | 13.6위안 |
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