타이핑양증권은 하이드그룹에 대해 안정적인 사료 사업 성장세와 해외 시장 공략도 성과를 보이는 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 1분기 매출은 290.1억 위안으로 전년 동기 대비 13.19% 증가했다. 다만 생돈 가격 하락 영향으로 1분기 지배주주 귀속 순이익은 8.87억 위안으로 30.82% 감소했다.

지난해 동사의 주력 사업인 사료 사업 매출은 1,052.58억 위안을 기록하며 전년 대비 15.41% 성장했다. 원가 상승으로 마진율은 9.67%로 0.07%p 소폭 하락했으나 연간 사료 판매량은 21% 급증한 3,208만 톤을 달성했다.

이 중 사료 외판량은 2,986만 톤으로 연초 제시했던 연간 목표치를 대폭 초과 달성했다.

지역별로 국내 사료 외판량이 20% 증가한 2,640만 톤을 기록하며 시장점유율이 크게 상승했다. 해외 사료 외판량도 47% 급증한 346만 톤으로 고속 성장을 이어갔다.

품종별로는 가금류 사료 1,470만 톤, 돼지 사료 770만 톤, 수산업 사료 696만 톤, 기타 사료 50만 톤을 기록하며 전 영역에서 고른 성장세를 증명했다.

이중 돼지 사료 사업은 대형 농가 중심으로 고객 구조를 최적화해 안정적인 장기 성장 기반을 다졌다.

최근 동사는 오는 2030년 사료 판매량 5,150만 톤 달성을 장기 목표로 제시했으며 해외 시장 외판 중기 목표는 720만 톤이라 설정할 정도로 강한 경쟁력을 내비치고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.

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C300 하이드그룹(002311.SZ) 사료 사업 성장세 지속, ‘매수’