화신증권은 장난몰드앤플라스틱의 휴머노이드 로봇 외장 부품 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 71.1억 위안으로 전년 대비 0.4% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.8억 위안으로 22.9% 줄었다.

2026년 1분기 매출은 14억 위안으로 전년 동기 대비 12.2% 감소했지만, 지배주주 귀속 순이익은 1.6억 위안으로 9.6% 증가했다.

이는 동사가 비용 지출을 크게 줄이는데 성공한 덕택이다. 동사의 최근 실적 지표는 다음과 같다.

구분	2025년 실적	전년 대비 증감률	2026년 1분기 실적	전년 동기 대비 증감률
매출	71.1억 위안	-0.4%	14억 위안	-12.2%
지배주주 귀속 순이익	4.8억 위안	-22.9%	1.6억 위안	9.6%

동사는 과거 전통적인 자동차 범퍼 및 외장재 제조 중심 구조에서 탈피해 고부가가치 AI 기반 휴머노이드 로봇 부품 공급 기업으로의 구조 전환을 가속화하고 있다.

2025년 동사의 로봇 부품 관련 사업은 기술 고도화 단계에 진입하여 미래 핵심 성장 동력을 확보했다.

특히 글로벌 선도 로봇 제조사들과의 협력을 통해 고정밀 외장 커버 및 부품 제조 기술의 안정적인 비즈니스 모델을 검증받았다.

현재 글로벌 인공지능(AI) 및 로봇 산업은 원가 절감과 대량 양산 체제 구축이 맞물려 검증된 공급망을 확보하려는 기조가 이어지고 있어 동사의 수혜가 기대된다.

이에 발맞춰 동사는 로봇 부품 전용 생산 인프라를 빠르게 확장 중이며, 정밀 금형 기술 역량을 바탕으로 향후 매출 성장을 위한 강력한 기반을 다졌다.

세부적으로는 기존 자동차 부품 사업에서 다져온 대규모 양산 노하우와 원가 경쟁력을 로봇 분야에 이식하여 다수의 스마트 가전 및 로봇 플랫폼 기업들로 공급 범위를 넓히고 있다.

따라서 동사의 신사업인 휴머노이드 로봇 부품 사업 규모가 빠르게 성장할 가능성이 높아, 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.

2026년~2028년 실적 및 지표 전망

구분	2026년 전망	전년 대비 증감률	2027년 전망	전년 대비 증감률	2028년 전망	전년 대비 증감률
매출	28.15억 위안	6.43%	30.86억 위안	9.63%	33.82억 위안	9.6%
지배주주 귀속 순이익	3.02억 위안	58.60%	3.65억 위안	20.95%	4.08억 위안	11.63%
EPS	0.11위안	–	0.14위안	–	0.15위안	–
PER	54.09배	–	44.72배	–	40.06배	–

2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.

같은 기간 EPS는 점차 상승하고 PER은 점차 낮아질 전망이다.

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장난몰드앤플라스틱(000700.SZ): 로봇 외장 부품 성장 기대, ‘매수’