궈신증권은 커다리의 배터리 구조물 사업 성장세 지속 및 로봇 부품 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.

2025년 동사의 주력 사업인 배터리 구조물 부문 매출은 전년 대비 성장했다.

매출총이익률은 원자재 가격 변동 영향으로 전년 대비 하락했으나 원가 절감과 운영 효율성 강화를 통해 안정적인 수준을 유지했다고 평가된다.

동사는 닝더스다이, LG, 파나소닉, 테슬라 등 국내외 배터리 업계 주도주와 전략적 협력 관계를 구축해 시장 내 주도주 지위를 더 공고히 했다.

글로벌 현지화 대응 역량을 높이기 위해 동사는 독일에 이어 스웨덴, 헝가리에 해외 생산 기지를 구축했으며 헝가리 3기, 태국, 미국 프로젝트를 적극 추진하고 있다.

급증하는 시장 수요에 발맞춰 2026년 1분기 고정자산 및 무형자산 취득 등으로 지출한 현금은 대폭 늘어났으며 이는 공격적인 생산능력 확장을 증명한다.

신성장 동력인 휴머노이드 로봇 핵심 부품 사업도 속도를 내고 있다.

고객사들과 함께 합작법인 커멍촹신, 웨이다리, 이즈링차오 사를 설립했고 이들을 통해 감속기 중심의 회전 관절, 스크루 중심의 직선 관절, 로봇 핸드 등 제품을 연구개발 및 생산한다.

특히 휴머노이드 산업이 본격적인 상용화 단계를 맞아 부품 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상되는 상황 속에서 휴머노이드 부품 사업은 동사에 신성장 동력을 제공할 것으로 예상된다.

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커다리(002850.SZ) 배터리 구조물 및 로봇 부품사업 성장, ‘시장수익률 상회’