화진증권은 첸리테크(601777.SH)에 대해 AI와 자동차 전략의 가속화를 긍정적으로 평가하며 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 1분기 동사의 매출은 23.61억 위안으로 전년 동기 대비 30.69% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 0.48억 위안으로 141.31% 급증했다.
이러한 실적 성장은 2025년 4분기 충칭첸리자율주행테크가 연결 재무제표에 포함되면서 지능형 주행 관련 신규 매출이 발생한 결과다.
| 주요 실적 지표 (2026년 1분기) | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 매출액 | 23.61억 위안 | 30.69% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.48억 위안 | 141.31% |
| 매출총이익률 | 24.91% | 16.69%p |
| 연구개발 비용률 | 23.74% | 16.31%p |
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동사는 L4급 기술을 바탕으로 지능형 주행 사업의 상업화를 가속화하고 있다.
올해 초 출시한 ASD 3.0 시스템은 지리자동차 산하 지커(Zeekr), 링크앤코(Lynk & Co) 등 다수의 모델에 양산 탑재됐다.
최근에는 3개월 만에 ASD 4.0 버전으로 업그레이드하여 지커 8X 모델에 양산 탑재를 시작했다.
로보택시 분야에서도 성과가 나타났다. 지난 4월 베이징 모터쇼에서 공개된 중국 최초의 원생 개발 로보택시 프로토타입 에바캡(EvaCab)은 동사의 로보택시 종합 솔루션을 기반으로 제작됐다.
해당 차량은 L4급 기술 아키텍처와 슈퍼 지능체 기술을 융합하여 강력한 물리적 AI 능력을 갖췄다.
| 향후 실적 전망 추정치 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
|---|---|---|---|
| 예상 매출액 (억 위안) | 159.77 | 212.07 | 253.23 |
| 매출액 증감률 | 59.8% | 32.7% | 19.4% |
| 예상 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 1.42 | 2.24 | 3.6 |
| 순이익 증감률 | 68.6% | 57.1% | 60.9% |
| 예상 EPS (위안) | 0.03 | 0.05 | 0.08 |
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2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 순이익은 지속적인 성장이 예상된다.
첸리테크는 고도화된 지능형 주행 기술을 통해 시장 지배력을 강화하고 있다.
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