화진증권은 둥팡탄탈륨에 대해 증자를 통한 신성장 동력을 확보할 것이라 예상하며 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 동사의 매출은 15.43억 위안으로 전년 대비 20.49% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 2.58억 위안으로 21.12% 늘었다.
2026년 1분기 매출은 4.77억 위안으로 전년 동기 대비 41.08% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 5,400만 위안으로 -3.82% 감소했다.
둥팡탄탈륨 주요 재무 실적 및 성장률 현황
| 항목 | 실적 및 수치 | 전년(동기) 대비 증감률 |
| 2025년 매출액 | 15.43억 위안 | 20.49% |
| 2025년 지배주주 귀속 순이익 | 2.58억 위안 | 21.12% |
| 2026년 1분기 매출액 | 4.77억 위안 | 41.08% |
| 2026년 1분기 지배주주 귀속 순이익 | 5,400만 위안 | -3.82% |
동사는 중국비철금속광업집단(CNMC) 산하의 탄탈륨, 니오븀 및 합금 소재 전문 제조 기업이다.
광석 습식 제련부터 하이엔드 가공 제품에 이르는 완전한 사업을 구축했다. 고부가가치 제품의 생산 능력을 확대하면서 수익성 개선에 집중하고 있다.
특히 글로벌 선두 수준의 R&D 역량을 통해 초전도 니오븀 재료 및 반도체 타깃재 등 국산화 대체 수요가 강력한 핵심 소재 시장에서 독보적인 지배력을 공고히 하고 있다.
최근 동사는 3자 배정 유상증자를 단행해 이를 생산 시설 확충에 사용했다.
이는 동사의 중장기 성장 모멘텀을 가속화하는 전환점이 될 것으로 보인다.
주로 고성능 탄탈륨, 니오븀의 기술 개조 프로젝트 등에 집중 투자되어 하이엔드 다운스트림 시장인 항공우주, 군공, 첨단 의료 장비 및 청정에너지 분야로의 납품량을 대폭 늘릴 전망이다.
향후 수익 및 가치평가 전망
| 항목 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 23.28 | 31.33 | 38.06 |
| 매출 증가율 | 50.9% | 34.5% | 21.5% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 4.06 | 5.35 | 6.59 |
| 순이익 증가율 | 57.0% | 31.8% | 23.3% |
| EPS(위안) | 0.77 | 1.01 | 1.25 |
| PER(배) | 57.1 | 43.3 | 35.1 |
이번 증자를 통해 동사의 사업 경쟁력이 크게 강화되는 기회를 맞이할 것으로 보인다.
이에 따라 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
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