시난증권은 통책의료의 견조한 실적 성장과 치아교정 사업 부문의 빠른 확장세를 긍정적으로 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 통책의료의 매출은 29.1억 위안으로 전년 대비 1.4% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 5억 위안으로 0.2% 늘었다. 2026년 1분기에도 매출 7.6억 위안, 순이익 1.9억 위안을 기록하며 완만한 성장세를 이어갔다.
| 기간 | 매출액 (위안) | 전년 대비 증감률 | 순이익 (위안) | 전년 대비 증감률 |
| 2025년 연간 | 29.1억 | 1.4% | 5억 | 0.2% |
| 2026년 1분기 | 7.6억 | 1.4% | 1.9억 | 1.7% |
2025년 사업 부문별 실적에서는 치아 교정 사업의 성장이 돋보였다.
치아 교정 사업 매출은 5.1억 위안으로 7.6% 성장하며 매출 비중 18.4%를 기록했다.
임플란트 사업은 매출 5.2억 위안으로 2.1% 감소했으나 전체 매출의 18.8%를 차지하며 핵심 축을 유지했다.
| 사업 부문 | 2025년 매출 (위안) | 전년 대비 증감률 | 매출 비중 |
| 종합 치과 진료 | 7.8억 | 2.3% | 28.2% |
| 임플란트 | 5.2억 | -2.1% | 18.8% |
| 치아 교정 | 5.1억 | 7.6% | 18.4% |
| 소아과 | 4.9억 | – | 17.7% |
| 보철 수리 | 4.7억 | – | 16.9% |
전체 의료 서비스 매출총이익률은 39.3%를 기록하며 전년 대비 0.1%p 개선됐다. 이는 사업 구조 최적화의 결과로 분석된다.
비용 효율성 측면에서는 디지털화와 AI 도입이 가시적인 성과를 거두고 있다.
2025년 동사의 기간 비용률은 15.7%로 전년 대비 0.2%p 하락했다.
특히 2026년 1분기에는 13.8%까지 낮아지며 비용 통제 능력을 입증했다.
통책의료는 스마트 관리 시스템 구축을 통해 정밀 운영 역량을 강화하고 있으며, 디지털 전환을 통해 경영 효율을 지속적으로 높이고 있다.
향후 3년간의 주당순이익(EPS) 전망치도 긍정적이다.
| 연도 (예상) | 주당순이익 (EPS) |
| 2026년 | 1.31위안 |
| 2027년 | 1.51위안 |
| 2028년 | 1.71위안 |
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