중유증권은 해외 시장의 견조한 성장과 고부가가치 제품 라인업 확대를 바탕으로 안정적인 실적을 기록한 절강정력에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 동사의 매출은 85억 7,500만 위안으로 전년 대비 9.96% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 18억 9,900만 위안으로 전년 대비 16.6% 증가했다. 특히 4분기 순이익은 3억 500만 위안을 기록하며 전년 동기 대비 80.96% 급증했다.
지역별 실적을 살펴보면 중국 내수 시장은 14억 1,500만 위안으로 전년 대비 14.16% 감소했다. 반면 해외 시장 매출은 64억 3,200만 위안으로 16.45% 성장하며 전체 실적을 견인했다. 현재 해외 매출과 매출총이익 비중은 모두 75%를 상회하며 글로벌 기업으로서의 입지를 공고히 했다.
동사는 200여 종의 고공 작업 플랫폼을 기반으로 선박, 터널, 건축 등 세분화된 영역에서 ‘고공 작업 플랫폼+로봇’ 결합 모델을 선보이며 차별화에 성공했다. 또한 도장 및 녹 제거 로봇, 터널 천공 로봇, 유리 흡착 차량 등 전문화된 신제품들이 고객의 니즈를 충족시키며 경쟁 우위를 확보했다.
생산력 측면에서도 성과가 가시화됐다. 연간 생산력 4,000대 규모의 대형 지능형 고공 플랫폼 프로젝트가 성공적으로 가동됐다. 또한 연간 생산력 2만 대 규모의 신에너지 고공 작업 플랫폼 프로젝트가 건설 중이며 2026년 시범 생산에 돌입할 예정이다. 이러한 스마트 제조 역량은 동사의 중장기적인 성장을 뒷받침할 핵심 동력이 될 전망이다.
절강정력 주요 실적 현황 및 전망
| 항목 | 2025년(실적) | 2026년(전망) | 2027년(전망) | 2028년(전망) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(억 위안) | 85.75 | 96.70 | 107.31 | 119.70 |
| 매출액 증감률(%) | 9.96% | 12.02% | 11.71% | 10.96% |
| 지배주주 순이익(억 위안) | 18.99 | 20.91 | 23.95 | 27.20 |
| 순이익 증감률(%) | 16.6% | 10.09% | 14.56% | 13.57% |
| PER(배) | – | 12.45 | 10.87 | 9.57 |
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지역별 매출 현황 (2025년)
| 지역 | 매출액(억 위안) | 증감률(%) |
|---|---|---|
| 중국 내수 시장 | 14.15 | -14.16% |
| 해외 시장 | 64.32 | 16.45% |
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2026년부터 2028년까지 동사의 매출은 각각 12.02%, 11.71%, 10.96% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 지배주주 귀속 순이익 역시 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망된다. 동사는 고부가가치 제품과 글로벌 시장 지배력을 바탕으로 안정적인 수익 구조를 확보했다.
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