중인증권은 2025년 다오퉁테크(688208.SH)의 실적이 고속 성장한 점에 주목하며 투자의견 매수를 유지했다. 2025년 동사 매출은 48.33억 위안으로 전년 대비 22.9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.36억 위안으로 46% 증가했다.
특히 4분기 매출은 13.36억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 18.5% 성장했다. 수익성 지표인 연간 총이익률은 56.07%로 전년 대비 0.76%p 상승했으며, 순이익률은 19.37%로 3.07%p 개선됐다. 이는 비용 통제 강화와 감가손실 감소가 이익 증가에 긍정적인 영향을 미친 결과다. 2025년 자산 및 신용 감가손실은 0.51억 위안으로 전년 대비 56.25% 급감했다.
2025년 주요 실적 및 수익성 지표
| 항목 | 수치 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) |
| 연간 매출액 | 48.33 | 22.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 9.36 | 46.0% |
| 자산 및 신용 감가손실 | 0.51 | -56.25% |
| 연간 총이익률 | 56.07% | 0.76%p |
| 연간 순이익률 | 19.37% | 3.07%p |
사업별로는 핵심인 스마트 단말 유지 보수 사업 매출이 29.8억 위안으로 15.83% 증가하며 안정적 수요를 입증했다. 에너지 스마트 중추 사업은 스마트 충전 수요 급증에 힘입어 매출 12.42억 위안을 달성하며 43.8%의 고성장을 기록했다. AI 및 소프트웨어 사업 매출 역시 5.52억 위안으로 22.9% 늘어났으며, 총이익률은 99%를 상회하는 압도적 수익성을 보여주었다.
향후 3개년 실적 전망 (2026-2028)
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 59.20 | 69.92 | 80.55 |
| 매출 증가율 (%) | 22.5% | 18.1% | 15.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 10.73 | 13.97 | 17.35 |
| 순이익 증가율 (%) | 14.7% | 30.2% | 24.2% |
| EPS (위안) | 1.60 | 2.08 | 2.59 |
| PER (배) | 22.3 | 17.1 | 13.8 |
고객 충성도가 높은 소프트웨어 및 에이전트 서비스는 향후에도 우수한 성장세를 이어갈 것으로 전망된다. 동사는 에너지와 AI라는 양대 성장 동력을 바탕으로 기업 가치 재평가가 기대된다. 이에 따라 중인증권은 목표 실적 달성 가능성을 높게 평가하며 매수 의견을 지속했다.
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