궈신증권은 3분기 실적이 대폭 성장한 시부광업(601168.SH)에 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2026년 3분기 동사의 매출은 203억 위안으로 전년 동기 대비 21% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 26.2억 위안으로 143% 증가했다.
3분기 동사의 주요 광산품 생산량은 전반적으로 전분기 대비 감소했으며, 그중 구리광산 생산량은 자회사 위룽구리광의 보수로 인해 전분기 대비 9,000톤 감소했다. 연간 목표 지침에 따라 4분기 구리광산 생산량은 3분기 대비 6,000톤 증가할 것으로 예상된다.
10월 초 자회사 차팅구리광의 자원 매장량이 심사 기록을 통과했으며, 차팅구리광의 기록 자원량은 이전 기준 대비 구리 65만 톤, 금 65톤이 증가했다. 프로젝트의 초기 준비 작업은 안정적으로 진행되고 있다.
자원세 인상은 동사의 실적에 영향을 미칠 것으로 보이지만, 동사의 전반적인 이익 규모를 고려할 때 영향은 상대적으로 통제 가능한 수준이라고 판단된다.
| 구분 | 2026년 3분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 203억 위안 | 21% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 26.2억 위안 | 143% |
| 구분 | 2026년(전망) | 2027년(전망) | 2028년(전망) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 90.09억 위안 | 93.33억 위안 | 100.29억 위안 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 147.3% | 3.6% | 7.5% |
| EPS | 3.78위안 | 3.92위안 | 4.21위안 |
| PER | 8.2배 | 7.9배 | 7.3배 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 90.09억 위안, 93.33억 위안, 100.29억 위안으로 전년 대비 147.3%, 3.6%, 7.5% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 3.78위안, 3.92위안, 4.21위안으로 예상되며 PER은 8.2배, 7.9배, 7.3배다.