◆ 전 거래일(27일) 증시 현황
-상하이종합지수 3648.30p(-1.33%)
-선전성분지수 11245.73p(-2.50%)
-촹예반지수 2548.15p(-3.41%)
-홍콩항셍지수 23041.32p(-0.73%)
<정책/이슈>
◆EU, 중국산 화학품, 가구, 기계 등의 수입을 줄이기 위한 무역 조치를 계획 중
-중국 외교부 “EU가 시장경제와 공정경쟁의 원칙을 존중하고, 무역구제 수단의 남용을 피하며 실제 행동으로 중국-EU 관계의 건강하고 안정적인 발전을 추진하기를 희망해”
◆상하이시 경제정보화위원회 ‘상하이시 차세대 스마트 제조 발전 가속화 행동 방안’ 발표
-AI 기술과 장비의 심화 융합을 지원하고 스마트 제조 장비 업그레이드를 추진함과 더불어 물리 AI 장비 연구 제조 및 보급을 추진할 것
◆TSMC 등 파운드리 및 반도체 조립·테스트 업체 새로운 가격 인상 구상 중
-고성능 AI 프로세서에 광범위하게 사용되는 CoWoS 패키징의 가격을 10~20% 인상하는 방안을 준비 중
<산업>
◆[은행] 은행업 부채 압력 완화에 수익성 개선 전망
-재정 지출 집행 가속화와 주식시장 변동성에 따른 자금 회귀로 일반예금이 보충되면서 은행의 자금 조달 여건이 개선
-중앙은행의 유동성 공급과 예금 회복에 힘입어 은행의 자금 지표도 넉넉한 수준을 유지
-단기 자금 비용이 하락함에 따라 은행들은 장기물 발행 압박에서 벗어났고 10월 국유은행의 동업 간 시장 순융자액은 마이너스로 전환
-부채 여건 개선은 은행들의 연말 및 연초 채권 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망
◆[전자] 물리 AI 폭발적 성장에 따른 단말기 투자기회 기대
-최근 OpenAI, 엔비디아, GTC, 유니트리 생태계 대회 등 주요 산업 이벤트가 촉매로 작용
-핵심 변화는 모델 능력과 단말 하드웨어 간의 연계가 한층 강화된 점
-이에 따라 로봇 능력 업그레이드, 데이터 수집 수요 팽창, 단말 입구 혁신의 세 가지 축을 중심으로 단말기 투자기회를 포착해야
-주요 사업 경영이 안정적이고 단말기 공급망 배치를 겸비한 선도 기업과 단말기 배치가 두드러지며 이전에 주가가 충분히 조정을 받은 탄력성을 갖춘 종목을 주목할 필요 있어
-단말기 애플리케이션 관련 공급망 기업의 펀더멘털은 전반적으로 안정적이며, 신제품 및 뉴 하드웨어에 힘입어 시장 기대감이 개선될 것으로 예상돼
<기업>
◆화이허에너지(600575.SH) 전 거래일 종가 3.14위안(-0.95%)
신규 발전기 가동으로 실적 회복 기대 ‘매수’
-동사는 석탄 자원과 장기 계약을 바탕으로 석탄·전력 협동 구조를 구축하고 있으며, 신규 발전기 가동 및 전력 수익성 개선에 힘입어 실적 반등이 기대돼
-전력 사업 부문에서는 신규 발전기 가동이 전력 성장 프로젝트의 핵심 원동력
-2026년 상반기 동사가 지분을 보유한 운용 중인 화력 및 광공업 발전 설비용량은 925.42만 kW이며, 발전량은 전년 동기 대비 23.67% 증가
-뤄허 4기 200만 kW 발전기는 2026년 말 가동돼 2027년 발전량에 기여할 것으로 기대
◆잉웨이커(002837.SZ) 전 거래일 종가 41.39위안(-3.68%)
3분기 실적 호조 ‘매수’
-1~3분기 동사의 매출은 49.50억 위안을 기록하여 전년 동기 대비 22.94% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.69억 위안으로 7.62% 감소
-3분기 매출은 19.33억 위안으로 전년 동기 대비 33.04% 늘었고 전분기 대비로는 4.98% 증가, 지배주주 귀속 순이익은 1.84억 위안으로 전년 동기 대비 0.25% 증가하고 전분기 대비 4.42% 증가
-수익성 지표 역시 개선세를 보였는데, 2026년 3분기 매출총이익률은 27.83%를 기록해 전분기 대비 2.49%p 상승
-선행 지표인 계약부채와 재고자산도 가파르게 증가하며 향후 매출 성장의 탄력을 예고
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