궈진증권은 3분기 실적 성장세가 가속화되고 신사업 확장이 기대되는 미얼커웨이(603713.SH)에 투자의견 매수를 유지했다.

2026년 1~3분기 동사의 매출은 125.89억 위안으로 전년 동기 대비 17.98% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.93억 위안으로 12.96% 증가했다.

3분기 매출은 46.19억 위안으로 전년 동기 대비 27.06% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.12억 위안으로 22.30% 증가했다.

3분기 매출과 이익 증가율은 모두 1~3분기 누적 증가율을 상회하며 성장 속도가 가속화됐음을 보여줬다.

동사는 반도체 물류를 중점 배치 사업으로 추진 중이며, 해당 사업의 향후 4년간 매출 증가율은 15.00%에 달하고 장기적으로 시장점유율 5.00%를 돌파하는 것을 목표로 설정했다.

기존 창고 및 수송 능력으로 진입이 가능해 대규모 신규 투자가 필요 없으며, 후이저우 자체 기지 가동 및 잔장 등 프로젝트가 계속 추진되고 있다.

향후 아시아 태평양 해외 창고 및 인도네시아 거점 확장도 계획하고 있다.

2026년 8월 동사의 만 톤급 외항선이 운항을 시작했고 고객 확장, 창고 거점 및 수송 능력 등 측면에서 서비스망을 더욱 보완하고 있다.

2026~2028년 동사의 EPS는 각각 4.37/4.94/5.70위안으로 예상되며 PER은 13.88/12.26/10.62배다.

미얼커웨이(603713.SH) 반도체 물류 중점 배치 ‘매수’