둥우증권은 이브에너지(300014.SZ)에 대해 글로벌 에너지저장장치(ESS) 선도 기업 플루언스(Fluence)와의 대규모 공급 계약 체결해 글로벌 시장점유율을 한층 더 확대할 것이라 예상하며 투자의견 매수와 목표가 80위안을 제시했다.
동사는 자회사 이브동력을 통해 플루언스와 2027년부터 2031년까지 총 206GWh 규모의 배터리 공급 협약을 체결했으며 2027년 16GWh 확정 인도를 시작으로 2028~2031년 190GWh를 순차 공급해 글로벌 주공급사로 자리매김할 전망이다.
| 부문 | 2026년 예상 출하량 | 전년 대비 증감률 | 주요 비중 및 세부 계획 |
| 전체 출하량 | 200GWh | 65% | 동력 배터리 및 ESS 동반 성장 |
| 동력 배터리 | 90GWh | 80% | BMW 노이에 클라세 대형 원통형 공급 |
| ESS | 110GWh 이상 | 60% | 대형 각형 배터리 판매 본격화 |
사업부별로는 동력 배터리와 ESS 부문이 동반 고성장세를 구가하며 2026년 총출하량은 전년 대비 65% 증가한 200GWh에 달할 것으로 보인다.
세부적으로는 동력 배터리 출하량이 80% 늘어난 90GWh, ESS 출하량이 60% 증가한 110GWh 이상을 기록할 것으로 관측된다.
ESS 사업부는 대형 각형 배터리 판매가 본격화되면서 2026년과 2027년 ESS 내 출하 비중이 각각 20%, 40~50%로 확대되고 직접 수출 비중 역시 20%, 30~40%로 상승해 수익성 개선을 이끌 전망이다.
동력 배터리 사업부의 경우 BMW 노이에 클라세 모델 양산에 대응해 50L 규격 독점 공급, 40L 규격 주공급사 지위를 바탕으로 대형 원통형 배터리 출하량을 2026년 10~15GWh, 2027년 20GWh 이상으로 끌어올릴 계획이다.
| 연도 | 매출액 | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 순이익 증감률 | EPS | PER |
| 2026년 | 970.35억 위안 | 57.86% | 72.3억 위안 | 74.89% | 3.33위안 | 15.5배 |
| 2027년 | 1,238.77억 위안 | 27.66% | 96.51억 위안 | 33.48% | 4.44위안 | 11.61배 |
| 2028년 | 1,513.03억 위안 | 22.14% | 125.8억 위안 | 30.35% | 5.79위안 | 8.91배 |
동사는 초기 국내 생산라인을 거쳐 2028년 말레이시아 공장 가동에 맞춰 글로벌 프로젝트에 공급을 다변화하며 종합 배터리 플랫폼 기업으로서의 입지를 더욱 공고히 다지고 있다.
2026~2028년 동사의 매출은 각각 970.35억 위안, 1,238.77억 위안, 1,513.03억 위안으로 전년 대비 57.86%, 27.66%, 22.14% 증가할 것으로 예상되며 지배주주 귀속 순이익은 72.3억 위안, 96.51억 위안, 125.8억 위안으로 74.89%, 33.48%, 30.35% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 3.33위안, 4.44위안, 5.79위안으로 예상되며 PER은 15.5배, 11.61배, 8.91배다.
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