궈타이하이퉁증권은 중국 증시가 상단과 하단이 모두 제한된 박스권 흐름을 보이고 있으나 단기적 외부 리스크가 반영된 이후 수주 내에 안정적인 반등세를 보일 것이라고 전망했다.
증시 유동성에 큰 변화가 없고 국제 정세가 복잡한 상황에서 시장의 예상 가격 형성이 선제적 위험 감수 방식에서 실질적인 변화를 확인하려는 기조로 전환됐다.
현재 대형주 중심의 종합지수는 급락이나 신저가 위험이 없는 대신 급등이나 신기록 달성 가능성도 낮아 박스권 장세가 이어지고 있다.
다만 몇몇 이유를 바탕으로 향후 몇 주 내에 시장이 안정을 되찾고 반등할 것으로 예상한다.
첫째 미 연방준비제도의 연내 2회 금리 인상 및 2027년 중순까지 총 3~4회 금리 인상 가능성이 시장에 반영됐으나 미국의 재정 상태와 기업 조달 여건상 연속적인 금리 인상은 어려울 것으로 보인다.
이에 따라 단기 미국 국채 금리는 고점을 찍은 뒤 안정을 찾을 것으로 보인다.
둘째 10월 3분기 실적 발표 시기가 다가옴에 따라 2027년 생산력 계획과 산업 윤곽이 명확해지고 있다.
지속적으로 조정을 받은 일부 기술주는 이미 합리적인 평가 가치 수준에 도달했다.
셋째 중국증권감독관리위원회가 자본시장의 안정적인 운영을 재차 강조함에 따라 금융 안전과 리스크 방지가 핵심 하한선으로 작동하고 있다.
다만 현재 시장 내에 신규 유입 자금이 부족하고 단기 성과 평가를 받는 일부 자금이 연말을 앞두고 위험 노출액을 줄이려는 수요가 존재해 현 단계의 가격 형성이 복잡해질 가능성이 있다.