동우증권은 쉬성그룹의 사업 다각화와 글로벌 확장 성과에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 상반기 쉬성그룹의 매출은 24.28억 위안으로 전년 동기 대비 15.86% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.38억 위안으로 18.48% 증가했다.

비경상 손익을 제외한 순이익은 2.03억 위안으로 14.86% 증가했다.

2분기 매출은 12.1억 위안으로 전년 동기 대비 15.27% 증가했으나, 전분기 대비로는 0.73% 감소했다.

지배주주 귀속 순이익은 1.13억 위안으로 전년 동기 대비 7.19% 증가했고, 전분기 대비 10.09% 감소했다. 2분기 매출총이익률은 22.53%로 전년 동기 대비 0.22%p 하락했다.

사업별로 보면 상반기 자동차 부문 매출은 19.4억 위안으로 전년 동기 대비 13.76% 증가했고, 매출총이익률은 16.56%를 기록했다.

ESS를 포함한 기타 사업 매출은 4.89억 위안으로 25% 증가했으며, 매출총이익률은 47.17%로 8.67%p 상승했다.

ESS 사업은 쉬성그룹의 핵심 성장 동력으로 자리 잡고 있다. 상반기 ESS 관련 매출은 2.9억 위안, 매출총이익률은 46.42%를 기록했다.

하반기에도 프로젝트가 본격화됨에 따라 관련 매출이 지속적으로 늘어날 전망이다.

쉬성그룹의 글로벌 전략도 순조롭게 추진되고 있다. 멕시코 기지는 신규 고객사 프로젝트 도입 및 수율 개선이 이어지고 있으며, 태국 기지는 공장 건설을 완료하고 설비 설치 및 시운전을 진행 중이다.

또한 체화지능 로봇 분야에서도 고객사 확보 및 소량 양산 등 성과를 거두고 있다.

2026~2028년 쉬성그룹의 매출은 각각 51.85억 위안, 59.09억 위안, 68.48억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.23억 위안, 6.47억 위안, 7.45억 위안으로 예상된다.

같은 기간 PER은 각각 25배, 20배, 18배다.

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쉬성그룹(603305.SH) ESS가 핵심 성장 동력 ‘매수’