신다증권은 해외 석유가스 생산량 증가 및 유가 상승에 따른 실적 개선을 기대하며 중만석유(603619.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 17.06억 위안으로 전년 동기 대비 13.89% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.99억 위안으로 67.03% 감소했다.
비경상 손익을 제외한 순이익은 0.96억 위안으로 67.13% 감소했으나 영업활동 순현금흐름은 5.11억 위안으로 19.01% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 17.06억 위안 | -13.89% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.99억 위안 | -67.03% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 0.96억 위안 | -67.13% |
| 영업활동 순현금흐름 | 5.11억 위안 | 19.01% |
2분기 매출은 9.35억 위안으로 전년 동기 대비 9.95% 감소했고, 전분기 대비 21% 증가했다.
2분기 지배주주 귀속 순이익은 0.67억 위안으로 전년 동기 대비 4.44% 감소했고, 전분기 대비 113% 증가했다.
| 구분 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 9.35억 위안 | -9.95% | 21% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.67억 위안 | -4.44% | 113% |
상반기 이익 감소는 유가 변동과 판매 전략 조정에 따른 1분기 유전 원유 판매량 감소, 2분기 운송비 증가에 따른 판매비용 증가가 원인이다.
또한 중동 지정학적 충돌로 이라크 시추 작업이 정지된 점도 악영향을 미쳤다. 설비 제조 사업도 위축돼 매출이 0.32억 위안으로 73.17% 감소했다.
| 사업 부문 | 2026년 상반기 매출 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 설비 제조 사업 | 0.32억 위안 | -73.17% |
그러나 해외 석유가스 생산량이 빠르게 증가하고 있고, 유가도 상승하고 있다는 점을 감안하면 2026~2028년 동사는 양호한 실적을 거둘 수 있을 것으로 예상된다.
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.53억/6.07억/8.76억 위안으로 전년 대비 -30.8/72.2/44.2% 증감할 것으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 0.76/1.31/1.89위안으로 예상되며 PER은 31.19/18.11/12.56배다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 대비 증감률 | EPS | PER |
| 2026년(예상) | 3.53억 위안 | -30.8% | 0.76위안 | 31.19배 |
| 2027년(예상) | 6.07억 위안 | 72.2% | 1.31위안 | 18.11배 |
| 2028년(예상) | 8.76억 위안 | 44.2% | 1.89위안 | 12.56배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687