◆ 전 거래일(31일) 증시 현황
-상하이종합지수 3986.30p(+0.86%)
-선전성분지수 14015.00p(+0.44%)
-촹예반지수 3438.68p(+0.42%)
-홍콩항셍지수 25566.99p(-0.07%)
<정책/이슈>
◆시진핑 주석, 상하이협력기구(SCO) 정상회의 기간 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 회동
-중국과 러시아 협력 강화 및 세계 다극화 추진 상조
◆국무원 상무회의, 투자 유치의 고품질 발전을 촉진하는 업무 추진에 대해 논의
-투자 유치는 전국 통일 대시장 건설의 중요한 내용으로 정부의 투자 유치 장려와 금지에 대한 구체적인 행위 명확히 해야
◆공신부 판공청, 인공지능 응용 서비스 업체 육성 특별 행동 추진에 대한 통지 발표
-2026년 말까지 전국 서비스 업체 자원 풀 내 서비스 제공업체 수량 2천 개 돌파 목표
-2027년 말까지 전국 서비스 업체 자원 풀 내 서비스 제공업체 수 3천 개 이상으로 늘릴 것
<산업>
◆[가전] 단기 압박 딛고 하반기 실적 회복 기대
-2026년 2분기 중국 내수 에어컨 판매는 작년 정부 보조금에 따른 높은 역기저 효과와 여름철 저온 현상으로 다소 부진했으나, 해외 시장의 냉장고 및 세탁기 수요는 견조한 흐름을 지속
-하반기 전망은 긍정적, 4분기 에어컨 내수 및 수출 생산 계획이 뚜렷하게 개선됐고 특히 11월 내수 에어컨 생산 계획은 전년 동기 대비 40% 대폭 증가할 것으로 집계
-또한 원자재 가격 상승에 따른 기저 부담이 완화되고 중동 물류 차질이 해소되면서 수출 납품 정상화에 따른 수익성 회복이 본격화될 것으로 기대
-메이디그룹(000333.SZ), 칭다오하이얼(600690.SH), 하이신가전(000921.SZ) 등 관련주 주목
◆[제약] 선도기업 중심 집중도 확대 및 혁신 신약 성장 동력 부각
-최근 복제약 중앙집중식 구매, 의료보험 지출 통제, 포괄수가제 개혁 등의 영향으로 의약품 도매 시장의 성장률은 감소하는 추세
-약가 인하에 따른 배송 수수료율 하락과 디지털화 비용 증가 등의 요인으로 의약품 유통 기업들의 수익성이 압박을 받고 있어
-물류 네트워크, 자금력, 컴플라이언스 위험 관리, 병원 네트워크 커버리지를 갖춘 상위 기업으로의 물동량 쏠림 현상이 강화
-임상 필수 의약품 및 소모품, 혁신 신약, 다각화된 온라인 채널이 새로운 실적 모멘텀으로 자리 잡으면서, 풍부한 인프라를 확보한 전국성 및 지역성 선도 기업들의 가치 재평가가 이루어질 전망
-시노팜(01099.HK), 화룬제약(03320.HK), 상해제약(601607.SH), 구주통(600998.SH) 등
<기업>
◆중국석탄에너지(601898.SH) 전 거래일 종가 16.19위안(+5.40%)
화학공업 사업 호조로 수익성 개선 ‘매수’
-2026년 상반기 동사의 매출은 731.36억 위안으로 전년 동기비 1.8% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 81.49억 위안으로 5.8% 증가
-석탄 주력 사업은 판매량이 감소했으나 가격 상승으로 수익성을 유지
-화학공업 부문은 판매량과 가격이 동시에 상승하면서 수익성이 크게 개선
-상반기 화학공업 사업 매출은 104.31억 위안으로 전년 동기비 11.4% 증가했고, 총이익은 22.94억 위안으로 62% 증가
-이와 더불어 동사는 ‘석탄-전력-화학공업-신에너지’로 이어지는 산업사슬 시너지를 강화하고 있으며 주요 프로젝트를 추진 중
◆징처전자(300567.SZ) 전 거래일 종가 216.92위안(+0.61%)
반도체 장비 사업 호조 ‘비중확대’
-동사는 반도체 및 디스플레이 전방 수요 회복과 신규 수주 급증에 힘입어 가파른 실적 턴어라운드를 이어가고 있어
-동사의 2026년 상반기 매출은 18.12억 위안으로 전년 동기 대비 31.2% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 0.75억 위안으로 171.2% 증가
-사업별 매출은 반도체 측정·검사 설비 사업이 6.44억 위안, 디스플레이 검사 설비 사업이 8.43억 위안, 신에너지 검사 설비 사업이 2.95억 위안으로 전년 대비 각각 14.6%, 25.7%, 146.1% 성장
-반도체 수주잔고가 36.09억 위안으로 98% 늘어 성장을 견인
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