둥우증권은 퉁화순(300033.SZ)에 대해 주식 시장 거래 활성화에 따른 실적 고성장세 및 AI 기술을 활용한 신성장 동력을 확보했다며 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 26.46억 위안으로 전년 동기 대비 48.68% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 9.52억 위안으로 90% 증가했다.
2분기 매출은 15.92억 위안으로 전년 동기 대비 54%, 전기 대비 51% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 6.96억 위안으로 전년 동기 대비 83%, 전기 대비 172% 급증했다.
[퉁화순 2026년 상반기 및 2분기 실적]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 | 전기 대비 |
| 매출 | 26.46억 위안 | 48.68% | 15.92억 위안 | 54% | 51% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 9.52억 위안 | 90% | 6.96억 위안 | 83% | 172% |
상반기 금융정보 서비스 사업 매출은 12.69억 위안으로 48% 증가했고 매출총이익률은 86.81%를 기록했다.
광고 및 기타 서비스 사업 매출은 10.62억 위안으로 66% 늘었으며, 소프트웨어 판매 및 유지보수 서비스 사업 매출은 1.3억 위안(+17%), 펀드 판매 및 기타 사업 매출은 1.85억 위안(+9.95%)을 기록했다.
[2026년 상반기 사업 부문별 매출]
| 사업 부문 | 2026년 상반기 매출 | 전년 동기 대비 |
| 금융정보 서비스 | 12.69억 위안 | 48% |
| 광고 및 기타 서비스 | 10.62억 위안 | 66% |
| 소프트웨어 판매 및 유지보수 서비스 | 1.3억 위안 | 17% |
| 펀드 판매 및 기타 사업 | 1.85억 위안 | 9.95% |
상반기 말 계약부채는 연초 대비 90% 급증한 33.53억 위안을 기록해 사상 최고치를 경신했다.
영업활동 현금흐름 순액은 22.19억 위안으로 전년 동기 대비 95% 늘었고, 상품 판매 및 용역 제공 수취 현금도 44.94억 위안으로 65% 증가해 미래 실적 성장의 기반을 확고히 다졌다.
[2026년 상반기 주요 재무 지표]
| 구분 | 실적 및 규모 | 변동 기준 | 증감률 |
| 계약부채 | 33.53억 위안 | 연초 대비 | 90% |
| 영업활동 현금흐름 순액 | 22.19억 위안 | 전년 동기 대비 | 95% |
| 상품 판매 및 용역 제공 수취 현금 | 44.94억 위안 | 전년 동기 대비 | 65% |
동사는 하이싱크(Hithink) 대형 모델을 활용해 자사 플랫폼 iFinD에 금융 데이터 전용 MCP 도구와 Skills 패키지를 도입하여 차세대 AI 스마트 리서치 플랫폼으로 도약하고 있다.
이에 지난 6월 기준 동사의 앱 MAU는 약 3,853만 명으로 업계 1위를 지켰으며 금융 분야 전문 AI 서비스를 제공하는 분위기 속 동사의 시장점유율은 한층 더 상승할 것으로 기대된다.
[2026~2028년 실적 전망치]
| 구분 | 2026년(예상) | 전년 대비 | 2027년(예상) | 전년 대비 | 2028년(예상) | 전년 대비 |
| 매출 | 82.77억 위안 | 37.29% | 99.13억 위안 | 19.77% | 119.56억 위안 | 20.61% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 47.09억 위안 | 46.92% | 59.94억 위안 | 27.28% | 73.12억 위안 | 21.99% |
| EPS | 6.26위안 | – | 7.96위안 | – | 9.71위안 | – |
| PER | 35.5배 | – | 27.89배 | – | 22.87배 | – |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 82.77억, 99.13억, 119.56억 위안으로 전년 대비 37.29%, 19.77%, 20.61% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 47.09억, 59.94억, 73.12억 위안으로 46.92%, 27.28%, 21.99% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 6.26, 7.96, 9.71위안으로 예상되며 PER은 35.5, 27.89, 22.87배다.
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