궈진증권은 화물 운송량 증가와 실적 개선세를 보인 대진철도에 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 395.97억 위안으로 전년 동기 대비 6.2% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 42.55억 위안으로 3.4% 증가했다.
2분기 매출은 210.27억 위안으로 전년 동기 대비 7.92% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 18.71억 위안으로 21.16% 증가했다.
[대진철도 2026년 실적 현황]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 |
| 매출 | 395.97억 위안 | 6.2% | 210.27억 위안 | 7.92% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 42.55억 위안 | 3.4% | 18.71억 위안 | 21.16% |
상반기 동사의 화물 운송량은 3억 3,588만 톤으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했고, 이중 석탄 운송량은 2억 7,742만 톤으로 5.8% 증가했다.
다친선 화물 운송량은 2억 376만 톤으로 8% 증가했다.
5월과 6월 다친선 화물 운송량은 각각 3,885만 톤, 3,689만 톤으로 전년 동기 대비 17.87%, 13.79% 증가했으며, 일평균 운송량은 각각 125.32만 톤, 122.97만 톤을 기록했다.
[상반기 화물 및 다친선 운송량 현황]
| 구분 | 운송량 | 전년 동기 대비 |
| 상반기 전체 화물 운송량 | 3억 3,588만 톤 | 2.5% |
| 상반기 석탄 운송량 | 2억 7,742만 톤 | 5.8% |
| 상반기 다친선 화물 운송량 | 2억 376만 톤 | 8% |
| 5월 다친선 화물 운송량 | 3,885만 톤 | 17.87% |
| 6월 다친선 화물 운송량 | 3,689만 톤 | 13.79% |
이는 화력발전 및 석탄화학공업 수요 증가, 수입 석탄의 단계적 변동, 자동차 운송 비용 상승 및 대량 화물의 철도 집중 영향으로 분석된다.
한편 투자수익은 전년 동기 대비 9.75% 증가한 15.68억 위안을 기록하며 이익 증가를 견인했다.
숴황철도(지분율 41.16%)와 하오지철도(지분율 10%)로부터 각각 15.32억 위안, 0.39억 위안의 투자수익이 인식됐다.
[2026~2028년 주요 지표 전망]
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| EPS | 0.3위안 | 0.29위안 | 0.31위안 |
| PER | 15.87배 | 16.08배 | 15.17배 |
2026~2028년 동사의 EPS는 각각 0.3, 0.29, 0.31위안으로 예상되며 PER은 15.87, 16.08, 15.17배다.
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