둥우증권은 자성 소재 디바이스의 출하량 및 수익성 동반 상승과 신에너지 사업의 성장 가능성을 높이 평가하며 횡점동자(002056.SZ)에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 123.4억 위안으로 전년 동기 대비 3.4% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.5억 위안으로 7% 감소했다.
2분기 매출은 68.6억 위안으로 전년 동기 대비 2.2%, 전분기 대비 25.3% 늘었다. 지배주주 귀속 순이익은 5.6억 위안으로 전년 동기 대비 0.1%, 전분기 대비 45.8% 증가했다.
[횡점동자 2026년 상반기 및 2분기 실적]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 123.4억 위안 | 3.4% | 68.6억 위안 | 2.2% | 25.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 9.5억 위안 | -7% | 5.6억 위안 | 0.1% | 45.8% |
사업별로 태양광 사업 상반기 매출은 73.7억 위안, 출하량은 12GW를 초과했으며 TPC 모듈 출력이 650W를 넘어서며 글로벌 10위권 제조사 지위를 공고히 했다.
리튬전지 매출은 17.5억 위안으로 35.9% 급증했고, 전극 탭 파일럿 라인 가동과 전략 고객사향 대량 공급에 힘입어 20.1%의 높은 매출총이익률을 기록했다.
자성소재 및 관련 설비 매출은 29.9억 위안으로 25.9% 늘었고, 이 중 디바이스 매출은 약 8억 위안으로 87% 급증했다.
영구자석은 고성능 차량용 마그넷에 집중하고 연자성은 AI 서버 및 데이터센터향 칩 전원 공급용 구리-철 동시소결 인덕터 수요 대응에 나섰다.
베트남과 태국 생산기지를 가동 중이며 이를 토대로 글로벌 시장점유율을 한층 더 높일 전망이다.
[2026년 상반기 주요 사업부문별 매출 실적]
| 사업 부문 | 매출액 | 전년 동기 대비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 태양광 | 73.7억 위안 | – | 출하량 12GW 초과 |
| 자성소재 및 설비 | 29.9억 위안 | 25.9% | 디바이스 매출 87% 증가 |
| 리튬전지 | 17.5억 위안 | 35.9% | 매출총이익률 20.1% 기록 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 247.84억/315.92억/360.73억 위안으로 전년 대비 9.73/27.47/14.19% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 19.27억/21.98억/25.92억 위안으로 4.1/14.08/17.91% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 1.18/1.35/1.59위안으로 예상되며 PER은 17.98/15.76/13.37배다.
[2026~2028년 실적 전망]
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 247.84억 위안 (+9.73%) | 315.92억 위안 (+27.47%) | 360.73억 위안 (+14.19%) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 19.27억 위안 (+4.1%) | 21.98억 위안 (+14.08%) | 25.92억 위안 (+17.91%) |
| EPS | 1.18위안 | 1.35위안 | 1.59위안 |
| PER | 17.98배 | 15.76배 | 13.37배 |