중타이증권은 리튬 및 형석 생산량 확대를 통해 성장 동력을 확보하고 있는 하이난광업(601969.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사는 ’15차 5개년 계획’을 발표하며 2025년 대비 2030년 철광석, 오일 및 가스, 일체화 리튬염, 형석 원광의 권리 생산량 목표를 제시했다.
| 품목 | 2030년 목표 생산량 | 2025년 대비 목표 증가율 |
| 철광석 | 220만 톤 (완제품 기준) | 0.5% |
| 오일 및 가스 | 1,500만 배럴 (환산 기준) | 15.5% |
| 일체화 리튬염 | 5만 톤 (LCE 기준) | 2,073.9% |
| 형석 원광 | 50만 톤 (CaF 기준) | 1,370.6% |
리튬 사업 부문에서는 부구니(Bougouni) 2기 및 신규 프로젝트 인수합병을 통해 2030년까지 5만 톤의 LCE 권리 생산력을 확보하여 채굴과 제련이 일원화된 글로벌 선도 리튬염 기업으로 거듭난다는 계획이다.
형석 사업 부문에서는 국내외 우수 형석 자원을 적극 배치하고 자원의 종합 이용을 모색해 2030년까지 50만 톤의 CaF 생산력을 형성함으로써 글로벌 불소 자원 대표 기업으로 도약할 계획이다.
주주 환원 측면에서는 향후 5년간 정상적인 운영과 지속적 발전에 필요한 자금을 확보한다는 전제하에 현금배당 비율을 더욱 확대할 계획이다.
연간 현금배당 금액은 원칙적으로 당해 연도 지배주주 귀속 순이익의 50% 이상으로 설정했다.
또한 동사는 펑루이불소의 지분 69.9%를 인수하여 형석 권리 생산량을 늘릴 예정이다. 펑루이불소의 형석 광산 보유 자원 매장량은 1,350만 톤이며 매장량 규모는 중국 내 4위다. 인수가 완료될 경우 동사의 펑루이불소 지분율은 85.69%로 확대된다.
석유 및 가스 가격이 기존 예상을 상회함에 따라 동사의 이익 전망치를 상향 조정한다.
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 전년 대비 변동률 | 지배주주 귀속 순이익 | 순이익 전년 대비 변동률 |
| 2026년 | 54.85억 위안 | 24% | 12.08억 위안 | 180% |
| 2027년 | 54.21억 위안 | -1% | 12.19억 위안 | 1% |
| 2028년 | 62.85억 위안 | 16% | 13.97억 위안 | 15% |
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