카이위안증권은 저징바이오제약의 향후 상업화 가치와 파이프라인의 성장 잠재력이 크다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 상반기 저징바이오제약의 매출은 12.05억 위안으로 전년 동기비 220.88% 증가했다.
이중 ZG006의 해외 라이선스 허가 수익이 6.55억 위안으로 전체 매출의 54.32%를 차지했다.
의약품 판매 매출은 5.5억 위안으로 전년 동기비 46.36% 증가해 전체의 45.6%를 기록했다.
동사의 지배주주 귀속 순이익은 6.4억 위안으로 전년 동기비 979.09% 급증했다.
2026년 2분기 매출은 3억 위안으로 전년 동기비 44.22% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 0.074억 위안으로 전년 동기비 116.61% 증가했다.
| 구분 | 실적 (억 위안) | 전년 동기비 증감률 (%) |
|---|---|---|
| 2026년 상반기 매출 | 12.05 | 220.88% |
| – ZG006 해외 라이선스 허가 수익 | 6.55 | – |
| – 의약품 판매 매출 | 5.5 | 46.36% |
| 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 6.4 | 979.09% |
| 2026년 2분기 매출 | 3 | 44.22% |
| 2026년 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 0.074 | 116.61% |
핵심 상업화 제품인 저푸핑이 올해 1월 의료보험에 등재된 후 판매량이 빠르게 늘어났다.
저푸성과 저푸닝도 안정적인 성장세를 유지하고 있다. 올해 신규 출시된 저쑤닝 역시 점차 실적에 기여할 것으로 기대된다.
핵심 파이프라인인 ZG006과 ZG005는 주요 임상 단계에 진입했다.
해외에서는 애브비와 협력해 글로벌 개발을 가속화하고 있다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 전망 (억 위안) | PER (배) |
|---|---|---|
| 2026년 | 4.93 | 59.2 |
| 2027년 | 4.35 | 67.1 |
| 2028년 | 6.07 | 48.1 |
2026~2028년 저징바이오제약의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.93억 위안, 4.35억 위안, 6.07억 위안으로 예상된다.
예상 PER은 각각 59.2배, 67.1배, 48.1배이다.
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