창장증권은 천연가스 가격 상승세와 풍부한 자원량을 바탕으로 신타이천연가스(603393.SH)의 향후 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 7월 30일 기준 아시아 JKM 가스 가격은 MMBtu당 21.38달러로 전월 대비 33.18% 상승했으며, 지난 3월 19일에 기록한 최고점과 비교하면 4.36% 낮은 수준이다.

유럽 TTF 가스 가격 역시 MMBtu당 19.61달러로 전월 대비 35.15% 상승하며 전고점 대비 7.67% 낮은 수준을 기록했다.

미국과 이란의 충돌 이후 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 글로벌 LNG 공급의 약 20%가 차질을 빚었다.

이에 따라 천연가스 가격은 강한 반등 탄력과 하락 저항성을 보이고 있다.

아시아 지역은 유럽에 비해 공급 압력이 더 크게 작용하며 단기적으로 타이트한 수급 현상이 지속되고 있다.

동사는 2분기 중 청정에너지 발전 특별 정부 보조금을 수령하며 분기 실적을 견인했다.

대규모 보조금 유입은 동사가 수익 기반을 강화하는 데 도움을 줬다.

동사는 업스트림의 자원 탐사 및 개발, 미드스트림의 수송 파이프 네트워크, 다운스트림의 LNG 가공·무역·도시가스로 이어지는 일체형 경영 구도를 완성했다.

이러한 전 공급망 구축을 통해 시너지 효과를 극대화하고 핵심 경쟁력과 리스크 대응 능력을 강화하고 있다.

2026~2028년 동사의 EPS는 각각 2.56위안, 2.83위안, 2.83위안으로 예상되며 PER은 각각 10.09배, 9.14배, 9.15배이다.

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신타이천연가스(603393.SH) 가격 상승세와 풍부한 자원량, ‘매수’