페트로차이나(00857.HK) 정제 마진 압력 충분히 상쇄 가능, 목표가 12HKD로 상향

씨티는 최신 브렌트유 가격 가정치를 반영하여 페트로차이나(00857.HK)의 목표가를 기존 10HKD에서 12HKD로 상향하고 투자의견을 ‘매수’로 유지했다.

최신 브렌트유 가격 가정치는 2026년 3분기, 4분기 및 2027년 각각 배럴당 75달러, 70달러, 65달러이다.

다른 수입 원유 대비 러시아산 원유의 가격 할인 폭이 크게 확대되었고 항공유 크랙 스프레드(가격 갭)가 강세를 보이고 있다.

이로 인해 동사는 중국 내 휘발유 및 경유의 정제 마진 압력을 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 판단된다.

액화천연가스(LNG) 가격이 상승하는 환경 속에서 동사의 천연가스 마케팅 사업 경쟁력도 한층 강화됐다.

이에 동사를 여전히 중국 오일 및 가스 섹터 내 Top-Pick으로 꼽는다.

한편 2026년 7월 29일 기준 동사의 주가는 연초 대비 17.66%, 최근 1개월간 12.17% 상승하며 동종 업계 평균 대비 월등한 수익률을 기록했다.

중장기적으로 동사의 사업 경쟁력 우위가 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 목표가를 상향하고 투자의견을 ‘매수’로 유지한다.

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