중항증권은 란치테크가 AI 발전으로 인한 인터커넥트 칩 수요 확대와 PCIe/CXL 신제품을 바탕으로 새로운 성장 주기에 진입할 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2026년 상반기 예상 매출액은 약 33.35억 위안으로 전년 동기 대비 26.6% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 19.00억~21.00억 위안으로 전년 동기 대비 63.9%~81.2% 급증했다.
실적 개선의 주요 배경은 인공지능 산업 발전이 이끈 데이터센터 및 서버용 인터커넥트 칩 수요의 폭발적 증가다.
| 구분 | 2026년 상반기(예상) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액(억 위안) | 33.35 | 26.60% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 19.00 ~ 21.00 | 63.90% ~ 81.20% |
DDR5 메모리 침투율이 상승하고 차세대 제품 세대교체가 가속화됨에 따라 메모리 버퍼(RCD) 칩 출하량이 크게 늘어났으며 신규 인터커넥트 제품군도 양호한 성장세를 유지했다.
동사는 2025년 초 12,800MT/s 전송 속도를 지원하는 2세대 MRCD/MDB 칩을 출시해 글로벌 주요 메모리 모듈 제조사들로 최근 2개 분기 연속 출하량이 급증했다.
동사는 2026년 내 16,000MT/s 속도의 3세대 MRCD/MDB 칩 엔지니어링 개발을 완료해 독보적인 기술 선도 위치를 공고히 할 계획이다.
동사는 2022년 세계 최초로 CXL MXC 칩을 출시한 이후 글로벌 빅테크 및 메모리 제조사들과 협업을 이어왔다.
CXL 인터커넥트 칩 글로벌 시장 규모가 2024년 430만 달러에서 2030년 17.03억 달러로 급성장할 것으로 전망됨에 따라, 기술 인증을 마친 동사가 시장 확대의 최대 수혜를 입을 전망이다.
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출액(억 위안) | 72.14 | 93.97 | 120.16 |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 31.81 | 45.04 | 58.98 |
2026~2028년 동사의 매출액은 각각 72.14억 위안, 93.97억 위안, 120.16억 위안으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 각각 31.81억 위안, 45.04억 위안, 58.98억 위안을 기록할 전망이다.
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