A500 C300 윈난알루미늄(000807.SZ) 사상 최대 실적 달성, 목표가 27.66위안

궈터우증권은 윈난알루미늄(000807.SZ)에 대해 신재생에너지를 사용한 알루미늄 생산 기업으로서 강한 수익성 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 27.66위안을 제시했다.

동사는 주요 제품의 시장 가격 상승과 원가 절감에 힘입어 실적이 가파르게 성장했다.

전해조 효율성 향상과 고부가가치 알루미늄 제품 다각화를 통해 강한 실적 성장 기회를 맞이했다고 평가된다.

상반기 SMM 기준 전해알루미늄 평균 가격이 톤당 2만 4,140위안으로 전년 동기 대비 18.81%, 직전 분기 대비 14.38% 상승했다.

이 과정에서 동사의 정밀 알루미늄 잉곳, 알루미늄 봉, 알루미늄 합금 잉곳 등 주력 제품군 전반의 가격이 상승해 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공했다.

국내 전해알루미늄 생산 능력이 정부가 지정한 생산 상한선에 육박하면서 공급이 증가할 여지는 적은 반면 다운스트림 산업계의 알루미늄 수요는 빠르게 늘고 있다.

이에 따라 2026년 하반기에도 전해알루미늄 수급 구조는 타이트한 흐름을 유지할 전망이다.

국내 전해알루미늄 사회 재고는 4월 27일 146.5만 톤 고점에서 7월 13일 104.7만 톤까지 지속적으로 감소하여 전기동 및 알루미늄 가격을 하방에서 단단하게 지지하고 있다.

해외 알루미늄 수요도 크게 늘면서 중국 알루미늄 기업의 해외 수출이 대폭 증가하는 분위기 속 동사는 핵심 수혜주로써 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것으로 기대된다.

2026년 상반기 및 2분기 예상 순이익 현황

2026년~2028년 주요 재무 지표 및 실적 전망

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