디와이는 야오밍캉더에 대해 목표가를 기존 138HKD에서 190HKD로 상향했다.
이와 더불어 동사를 중국 위탁개발생산(CXO) 업계 내 탑픽 중 하나로 꼽았다.
1분기 동사의 지속 경영 사업 매출은 전년 동기 대비 39.4% 증가했으며, 조정을 거친 비국제재무보고기준(Non-IFRS) 순이익은 전년 동기 대비 71.7% 증가했다.
이는 시장 전망치와 사측의 가이던스를 모두 상회했다.
이러한 실적 호조는 소분자 CDMO 사업의 기여, 프로젝트 인도 물량 증가, 기저효과에서 비롯됐다. 1분기 주요 실적 지표 및 전년 동기 대비 증감률은 다음과 같다.
Binance+ 1
| 실적 지표 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|
| 지속 경영 사업 매출 | 39.4% |
| 조정 Non-IFRS 순이익 | 71.7% |
1분기 TIDES 사업의 신규 수주액은 전년 동기 대비 약 20% 증가했다.
경영진은 향후 수 분기 동안 더 많은 프로젝트가 인도될 것으로 전망했다.
이를 감안해 동사의 연간 TIDES 매출 성장률 가이던스를 40%로 유지하며, 견조한 신규 수주 흐름을 바탕으로 2026년 TIDES 매출 인도 실적에 대해서도 긍정적인 전망을 유지한다.
TIDES 사업 관련 가이던스 수치는 다음과 같다.
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| 구분 | 성장률 및 증가율 |
|---|---|
| 1분기 TIDES 신규 수주액 | 약 20% |
| 연간 TIDES 매출 성장률 가이던스 | 40% |
1분기의 강한 실적 흐름과 잔여 수주 잔고의 지속적인 증가, 신규 주문의 안정적인 성장은 2026 회계연도 전체 가이던스의 상향 조정 가능성을 높이고 있다.
이외에 동사의 미국 1260H 리스트 편입이 단기 및 중기 전망에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망된다.
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