중신건투증권은 첨단 반도체 소재 수요가 빠르게 증가하는 가운데 일본 의존도를 낮추기 위한 국산화 움직임이 새로운 투자 기회로 부상하고 있다고 분석했다.
특히 초고순도 습식 전자화학소재와 첨단 노광공정용 포토레지스트 원료는 공급망 안정성과 기술 자립 측면에서 전략적 중요성이 더욱 커질 것으로 전망했다.
현재 글로벌 반도체 소재 시장은 일본 기업들의 영향력이 절대적이다.
주요 반도체 소재 19개 품목 가운데 14개 분야에서 일본 기업이 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 첨단 공정에 사용되는 핵심 소재일수록 일본 의존도가 높은 상황이다.
글로벌 시장 점유율 편중 현상과 독점 구조의 현황은 다음과 같다.
| 주요 소재 및 독점 현황 | 일본 기업 시장 점유율 및 영향력 | 향후 국산화 전망 |
| 반도체 소재 주요 19개 품목 | 14개 분야에서 세계 시장 점유율 1위 차지 | 첨단 공정 핵심 소재일수록 일본 의존도 높음 |
| ArF 포토레지스트 단량체 | 오사카유기화학이 세계 공급량의 약 70% 독점 | 공급 차질 시 첨단 반도체 생산에 영향 가능성 |
| 기타 첨단 핵심 소재 | 극자외선 마스크 기판, 고유전율 금속 전구체 등 독점 | 기술 자립을 통한 국산화 수혜 기대 |
가장 주목받는 분야는 습식 전자화학소재다.
습식 전자화학소재는 반도체와 디스플레이 제조 과정에서 세정과 식각, 현상, 박리 공정 등에 사용되는 초고순도 화학소재다.
미세공정이 고도화될수록 사용량이 크게 증가하며 제품의 순도와 불순물 관리 수준이 성능을 좌우하는 대표적인 고부가가치 소재다.
인공지능 반도체와 삼차원 NAND 플래시 생산 확대는 습식 전자화학소재 소비량을 지속적으로 늘릴 것으로 전망된다.
첨단 포토레지스트 원료 역시 전략적 중요성이 높아지고 있다.
특히 첨단 공정에 사용되는 아르에프 포토레지스트 단량체는 일본 기업들이 장기간 독점해 온 분야다.
현재 세계 공급량의 약 70퍼센트를 일본 오사카유기화학이 담당하고 있어 공급 차질이 발생할 경우 첨단 반도체 생산 자체가 영향을 받을 가능성이 있다.
중신건투증권은 인공지능 확산에 따른 첨단 소재 수요 증가와 공급망 재편이 동시에 진행되면서 반도체 소재 산업이 장기 성장 국면에 진입할 것으로 전망했다.
특히 초고순도 습식 전자화학소재와 첨단 포토레지스트 원료, 고기능 불소 소재 등에서 기술 경쟁력을 확보한 기업들이 국산 대체의 최대 수혜를 받을 것으로 분석했다.
업계 내 주요 관심주로는 싱푸전자(688545.SH), 장화마이크로소재(603078.SH), 다불다화학(002407.SZ), 징루이전자소재(300655.SZ), 완룬(002643.SZ), 퉁청신소재(603650.SH) 등이 꼽힌다.
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