롄훙첨단소재(003022.SZ) 신규 시설 확충에 성장 기대감, ‘매수’

화진증권은 롄훙첨단소재에 대해 EVA, POE 생산 시설 확충에 실적 성장 기대감이 커졌다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 63.38억 위안으로 전년 대비 1.11% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.06억 위안으로 30.4% 늘었다.

비경상 손익을 제외한 순이익은 3.03억 위안으로 전년 대비 64.45% 급증하며 수익성이 개선됐다.

2026년 1분기 실적은 더욱 가파른 성장세를 보였다. 매출은 22.46억 위안으로 전년 동기 대비 45.93% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.45억 위안으로 102.67% 폭증했다.

비경상 손익 제외 순이익 또한 1.47억 위안으로 109.12% 늘었다.

이는 UHMWPE, EVA 2기, POE 등 신규 생산 시설의 가동에 따른 생산 능력이 확대로 제품 판매량이 증가한 결과다.

동사는 신재생 에너지 광물 분야에서 EVA와 POE를 두 축으로 하는 사업 구조를 구축했다.

특히 20만 톤 규모의 EVA 생산 시설이 2025년 12월부터 본격 가동됐고, 10만 톤 규모의 POE 프로젝트가 2026년 2분기 내 투입 예정이다.

원가 측면에서도 원료인 에틸렌과 VA를 자급할 수 있어 안정적인 이익 창출 기반을 확보했다는 평가를 받는다.

연구개발 분야에 대한 공격적인 투자도 지속되고 한다.

2026년 1분기 연구개발비는 9,403.66만 위안으로 전년 동기 대비 51.55% 증가했다.

2025년 기준 전체 매출의 4.73%를 연구개발에 투입했으며, 현재 고체 배터리 소재, 생분해성 소재, 광학용 포토레지스트 등 첨단 소재 분야에서 다수의 특허와 기술력을 보유하고 있어 향후 성장 잠재력이 높다.

따라서 올해 동사의 실적은 지난해 이상의 성장세를 보일 것으로 예상돼 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.

주요 기간별 실적 및 증감률 동향

주요 사업 및 투자 지표 동향

향후 주요 경영 지표 전망

https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687