◆ 전 거래일(30일) 증시 현황
-상하이종합지수 3804.69p(-0.62%)
-선전성분지수 13285.80p(-2.73%)
-촹예반지수 3244.62p(-3.97%)
-홍콩항셍지수 25858.88p(+0.20%)
<정책/이슈>
◆중국공산당 중앙정치국 회의 개최, 안전 장벽을 확실히 구축할 것을 강조
-부동산 시장 안정을 위해 부채 해소 방안을 잘 실시하고 지방 중소 금융기관 개혁 리스크 해소와 감량 및 질 향상 추진해야
-자본시장 투융자 종합 개혁 심화하고 자본시장의 강인함과 신뢰 높여야
◆유니트리(688836.SH) 주식 첫 공개발행 및 커촹반 상장 공고
-이번 발행은 전략적 배정 판매, 오프라인 발행과 온라인 발행을 결합한 방식으로 진행 예정
-총 4,044.64만 주 공개발행 예정, 이는 발행 후 전체 주식의 10%에 달하는 규모
◆다수 ETF 거래 대폭 증가
-촹예반 ETF 이팡다 거래대금 169억 위안에 달해, 7월 27일부터 29일까지 촹예반 ETF 이팡다 거래대금 각각 67.41억, 128억, 124억 위안 기록
-7월 이래로 주식형 ETF 자금 순유입 규모 4,500억 위안 넘어서, 주식형 ETF 월간 순유입 규모 신기록 경신
<산업>
◆[제약] 2분기 제약 업계 기관성 비중 하락에 단계적 저점 도달
-2분기 CSI300 지수가 10% 상승한 반면 제약바이오 업종은 12.9% 하락하며 시장 수익률을 하회
-전체 공모펀드의 제약바이오 보유 비중은 6.54%로 전분기 대비 2.33%p 감소해 비중 축소
-펀드 자산 규모 측면에서도 제약 펀드 순자산 총액은 3,545억 위안으로 전분기 대비 5% 감소
-일반적으로 기관성 자금의 비중이 줄어든 점은 산업계의 밸류에이션이 바닥에 근접했다는 시그널로 인식
-2분기 말 기준 제약바이오 업계의 밸류에이션이 낮아 강한 저가매수 기회 포착
-야오밍캉더(603259.SH), 카이라이잉제약(002821.SZ), 과륜제약(002422.SZ) 등 추천주 제시
◆[비철금속] 텅스텐 산업 경기 상승세 재개 전망
-중국 내 텅스텐 가격은 7월 하락 후 안정을 찾았으며 다시 상승의 조짐을 보이고 있어
-이에 따라 중국 텅스텐 선도 기업들이 판매량 증가와 가격 상승 시기를 맞이할 것으로 예상
-현재 밸류에이션 수준이 충분한 투자 매력을 지니고 있다고 판단
-글로벌 텅스텐 수급 불균형 지속과 신흥 산업의 구조적 수요 증가를 이유로 텅스텐 산업에 대해 낙관적인 전망을 유지
<기업>
◆주귀주(000799.SZ) 전 거래일 종가 40.71위안(+4.28%)
제품 가격 상승에 실적 회복 기대 ‘매수’
-동사는 핵심 브랜드인 ‘네이찬’의 가격 변동성을 줄이기 위해 공급 중단 및 가격 인상을 연동하는 정책을 시행하여 유통 채널 정상화에 적극 나서고 있어
-동사는 지난 15일부터 52도 ‘네이찬’의 출고를 중단하며 고강도 재고 소진 작업에 착수
-소비자 가격 격차에 발생하던 가격 역전 현상을 해소하고 수급 불균형을 완화하겠다는 취지
-이에 더해 52도 500mL ‘네이찬’ 정산가를 소폭 인상하고 장려금 지원책을 병행해 대리점 및 유통상과의 상생 생태계를 구축하는데 집중
-신제품 ‘즈여우아이’ 등을 통한 추가 매출 발생과 재고 축소, 가격 안정, 수익성 회복으로 이어지는 선순환 분위기가 조성된 상황이기에 동사의 실적 회복 기대감은 더 커질 전망
◆핑딩산톈안석탄(601666.SH) 전 거래일 종가 7.96위안(-2.21%)
2026년 석탄 사업 실적 회복 기대 ‘매수’
-동사는 중남 지역의 우수한 점결탄 자원 기업으로 풍부한 매장량과 성숙한 석탄 생산 체계를 보유
-2026년에는 광산 사고 영향 감소, 채굴 연계 개선, 대정탄 전략 추진 등에 힘입어 원탄 생산량이 전년 대비 7.5% 증가한 3,024만 톤, 정탄 생산량은 24.9% 증가한 1,308만 톤에 달할 것으로 전망
-점결탄 가격이 회복됨에 따라 석탄 사업의 물량과 가격이 동시에 개선되며 수익성이 회복될 것
-코크스 자산의 잠재적 통합 공간이 존재하며, 향후 자산 통합을 통해 동사의 자원 규모가 더욱 확대될 것으로 전망
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