◆ 전 거래일(21일) 증시 현황
-상하이종합지수 3864.37p(+1.79%)
-선전성분지수 14264.29p(+4.81%)
-촹예반지수 3685.97p(+7.05%)
-홍콩항셍지수 25132.29p(-0.04%)
<정책/이슈>
◆증감회 회원별 좌담회 개최, 자본시장의 안정 및 건강한 발전에 대한 의견 청취
-리스크 예방, 관리감독 강화, 높은 질의 발전 촉진 등을 통합 추진하고 시장의 기초 제도 건설을 계속 강화하며 시장 자체의 안정성 강화할 것
◆7월 20일까지 전체 시장 주식 ETF 이미 11거래일 연속 자금 유입
-누적 자금 순유입 규모 3,567억 위안에 달해
◆베이징시 경제정보화국, 하반기 토큰 경제 발전 정책 제정 계획
-토큰 생산, 배치, 응용 등 각 부문과 관련한 토큰 공장 건설, 토큰 배치 플랫폼 등의 건설을 추진하고 공업, 교육, 문화관광 등 중점 분야 혁신 응용 추진할 것
<산업>
◆[식음료] 마오타이주 가격 인상에 백주 업종 수익성 회복 기대
-18일부터 귀주모태주(600519.SH) 온라인 판매 플랫폼 내 53%vol 500ml 페이톈마오타이의 출고가가 1,539위안에서 1,639위안으로 6.5% 인상
-이번 인상은 연내 두 번째 가격 조정으로 귀주모태주의 실적 성장에 크게 기여할 전망
-귀주모태주 온라인 플랫폼 매출은 올해 상반기 250억 위안을 돌파하고 연간 300억~400억 위안에 달해, 2025년 매출인 130.3억 위안 대비 대폭 성장할 것으로 예상
-업계 대장주 귀주모태주가 가격 인상을 시도한 상황이기에 차상위 브랜드도 가격 인상에 동참할 가능성 높아
-귀주모태주(600519.SH), 오량액(000858.SZ) 등 추천주 제시
◆[IT] ‘Kimi K3’ 출시, 국산 AI 산업사슬 수혜 기대
-문샷AI가 차세대 오픈소스 플래그십 모델인 ‘Kimi K3’ 출시함에 따라 중국 AI 산업사슬이 수혜를 받을 것으로 전망
-이 AI 모델은 복잡한 추론, 코드 생성, 긴 컨텍스트 처리 및 에이전트 작업 수행 등 핵심 능력에서 명확한 성능 향상을 이뤄내
-중국산 AI 모델의 지속적인 고도화로 인해 사용자 호출량 및 추론 수요가 빠르게 증가하면서 중국 내 연산 인프라가 신규 확장의 기회를 맞이할 것으로 전망
-주요 투자 유망 분야로는 중국산 LLM 제조사 및 중국 연산 인프라 밸류체인 관련 기업을 제시
<기업>
◆성커통신(688702.SH) 전 거래일 종가 395.04위안(+18.04%)
제품 성과와 특허로 기술 경쟁력 구축 ‘매수’
-고성능 핵심 스위치 칩 프로젝트는 2025년 2.4T-25.6T 시리즈 제품 연구개발을 완료
-이중 2.4T 칩은 이미 양산에 들어갔으며, 12.8T/25.6T 제품은 고객사 시장 진출 및 단계적 적용 단계에 진입
-집합 및 접속 스위치 칩 프로젝트는 관련 시리즈 제품 개발을 마치고 대부분 양산에 성공
-SDN 시스템 솔루션 프로젝트도 칩 출시 일정에 맞춰 개발을 지속해 수종의 스위치 제품 양산 실현
-동사는 중국을 선도하는 이더넷 스위치 칩 설계 업체로서 AI가 불러온 고속 상호연결 네트워크 수요의 핵심 수혜를 입을 것으로 전망
◆호사전자(002463.SZ) 전 거래일 종가 122.60위안(+6.59%)
상반기 실적 컨센서스 상회 ‘매수’
-동사는 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익이 28.3억~30억 위안으로 전년 동기 대비 68%~78% 증가할 것으로 전망
-2분기 지배주주 귀속 순이익은 15.9억~17.6억 위안으로 전년 동기 대비 73%~91% 증가하며 시장의 컨센서스를 상회
-이러한 어닝 서프라이즈는 고속 스위치, AI 서버, 고성능 컴퓨팅 및 스마트 자동차 등의 수요 증가에서 비롯
-동사는 신규 AI 칩 대응 고급 PCB 확장 프로젝트를 2026년 하반기 시가동하여 생산능력을 확대할 예정
-광-동 융합 등 차세대 기술을 육성하고 있어 동사의 주도주 지위는 한층 더 공고해질 것
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