중신젠터우증권은 3분기 주식 시장의 흐름을 결정할 3대 핵심 요인을 분석하고 이와 관련한 투자 전략을 제시했다.
첫 번째 핵심 요인은 ‘펀더멘털’이다. 인공지능(AI) 컴퓨팅 파워 분야가 여전히 호황기를 유지하고 있는 가운데, 향후 발표될 상반기 실적과 해외 기업들의 실적에 주목할 필요가 있다.
이와 더불어 지난 4월 이후 거시경제가 압박을 받는 상황에서 7월 개최 예정인 중앙정치국 회의의 경제 부양 조치도 매우 중요할 것으로 보인다.
두 번째 요인은 ‘유동성’이다. 대외적인 리스크 요인은 확대되는 반면, 대내 유동성은 중립 수준을 유지할 것으로 전망된다.
마지막 요인은 ‘리스크 선호도’이다. 지정학적 사건과 업계 대기업의 상장이 시장에 단기 변동성을 유발할 수 있다.
글로벌 테크주의 동조화 현상을 감안해 미국, 한국, 일본 등 주요 해외 컴퓨팅 파워 관련주도 계속 추적해야 한다.
중신젠터우증권이 제시한 3분기 시장 결정 3대 핵심 요인은 다음과 같다.
3분기 주식 시장 결정 3대 핵심 요인
| 핵심 요인 | 주요 내용 및 모니터링 요소 |
|---|---|
| 펀더멘털 | AI 컴퓨팅 파워 호황 유지, 상반기 국내외 실적, 7월 중앙정치국 회의 부양책 |
| 유동성 | 대외 리스크 확대 및 대내 유동성 중립 전망 |
| 리스크 선호도 | 지정학적 사건, 업계 대기업 상장에 따른 단기 변동성 |
업종별 투자 전략으로는 AI 컴퓨팅 파워의 경우 호황 논리는 변함없으나 변동성이 커진 만큼 추격 매수를 자제하고 조정 시 진입할 것을 권고한다.
리튬 배터리는 성수기 진입이 기대되고 에너지저장장치(ESS) 수요도 회복세를 보이고 있어 신에너지 부문의 단계적 밸류에이션 회복에 따른 기회가 존재한다고 판단된다.
고배당주는 과매도에 따른 반등이 기대되기에 투자가치가 높다.
이에 따른 중점 관심 업종으로는 은행, 석탄, 공공사업, AI, 광모듈, 메모리, 칩, 산업용 금속, 리튬배터리 소재(VC) 등을 제시한다.
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