궈신증권은 적외선 산업의 수급 구조가 구조적 전환을 맞이하며 본격적인 경기 상승 국면에 진입했다고 분석했다.

수요 측면에서는 군수 전용 중심에서 군·민수 양방향 공존 체제로 전환하고 있으며, 공급 측면에서는 해외 의존에서 국산화 및 글로벌 수출 체제로 재편되고 있다.

현재 중국 적외선 설비 산업은 재료, 칩, 소자, 완제품에 이르는 전 공급망의 국산화 역량을 확보하며 수율과 생산 능력을 집중적으로 확대하는 단계에 들어섰다.

국방 지출 확대와 정밀 유도 무기, 무인기 전력화가 적외선 수요의 장기적 기반을 형성하고 있다.

중국 국가 재정 국방 지출은 2021년 1조 3,787억 2,300만 위안에서 2025년 1조 8,107억 9,600만 위안으로 연평균 7.05% 증가할 전망이다.

세계 군용 적외선 열화상 시장 규모 역시 2025년 115억 6,400만 달러에 달할 것으로 예상된다.

특히 2025년 우크라이나군이 수령하는 FPV 무인기가 약 300만 대에 이르고, 2026년 우크라이나의 무인기 생산 목표가 800만 대에 달하는 등 무인기 및 반무인기 체계용 적외선 탑재 장비 수요가 폭발적으로 늘고 있다.

민수 분야는 전력, 소방, 안방 등 산업 표준 정립과 원가 절감에 힘입어 필수 장비로 자리 잡고 있다.

글로벌 자동차 야간 주행용 적외선 시스템 시장은 2025년 44억 달러에서 2034년 116억 9,000만 달러로 연평균 11.1% 성장할 전망이다.

중국 승용차 신차의 적외선 야간 시선 카메라 탑재량은 2025년 1~9월 1만 9,000대에서 2030년 14만 6,000대로 늘어날 것으로 추정된다.

중국 산업용 무인기 시장도 2024년 998억 위안에서 2030년 2,818억 위안 규모로 크게 확대될 것으로 집계됐다.

따라서 군용, 민용 적외선 설비 수요가 폭발적으로 증가하는 분위기 속 적외선 산업 규모가 크게 성장할 전망이다.

추천주로는 루이촹웨이나(688002.SH), 궈커톈청테크(301571.SZ), 가오더적외선(002414.SZ) 등이 제시되었다.

[설비] 적외선 설비산업 군·민수 확대로 호황