교통은행국제증권은 8월 중국 배터리 산업이 에너지저장장치(ESS) 수요 폭발과 수출 호조에 힘입어 뚜렷한 반등세를 나타냈으나, 단위당 수익성 하방 압력은 여전히 주의해야 한다고 분석했다.

지난 8월 동력 및 ESS 배터리 생산량은 237GWh로 전년 동기 대비 69.8% 증가했고, 총판매량은 223.1GWh로 65.9% 늘었다.

이 중 ESS 배터리 판매량은 전년 동기 대비 114.3% 급증한 76.3GWh를 기록해 전체 판매량의 34.2%를 차지하며 핵심 성장 동력으로 자리 잡았다.

8월 동력 및 ESS 배터리 수출량은 42.4GWh로 전년 동기 대비 87.5% 증가했으며, 특히 ESS 배터리 수출은 17.7GWh로 134.2% 급증했다.

내수 동력 배터리 탑재량은 79GWh로 전년 대비 26.3% 증가했고 리튬인산철(LFP) 비중이 85.6%에 달했다.

글로벌 시장에서도 중국 기업들의 영향력이 확대돼 1~7월 비중국 시장 탑재량 기준 CATL은 107.5GWh로 34%를 점유했고, 비야디는 33.4GWh로 10.6% 점유율을 확보했다.

[2026년 8월 중국 배터리 산업 주요 지수 및 변동률]

9월 생산 계획도 견조세를 이어가 중국 배터리 샘플 기업 생산 계획은 216.65GWh로 전월 대비 6.15% 증가할 예정이다.

양극재(25.12만 톤), 음극재(21.8만 톤), 분리막(23.08억㎡), 전해액(14.7만 톤) 등 핵심 소재 생산 계획 역시 전월 대비 1.89~4.62% 상향됐다.

[2026년 9월 핵심 소재 생산 계획 전월 대비 변동률]

소재 구분	전월 대비 변동률 범위
양극재, 음극재, 분리막, 전해액 등 핵심 소재	1.89% ~ 4.62%

공급망 전반의 생산 지표가 개선되고 있으나 출하량 중심의 기대감은 점차 수익성 검증 국면으로 이동하고 있다.

출하량 확대에도 불구하고 9월부터 리튬이온 축전지에 2%의 소비세가 부과되며 기존의 수출 환급률 인하 및 원자재 변동성과 맞물렸다.

가격 경쟁 심화 속 늘어난 비용을 다운스트림 산업계로 전가하지 못할 경우 기업들의 수익성 악화가 불가피하다.

이에 따라 향후 시장 평가는 원가 통제력과 가격 협상력을 갖춘 대형 선두 기업 중심의 차별화 장세로 전개될 전망이다.

추천주 : 닝더스다이(CATL)(300750.SZ), 이브에너지(300014.SZ), 고션하이테크(002074.SZ) 등

[설비] ESS 수출 호조… 배터리 수익성 하방 압력