국해증권은 주요 AI 모델 기업들이 대규모 사용자 확보와 기업용 서비스 확대를 기반으로 AI 인프라와 응용 서비스 산업도 성장 기회가 확대될 것으로 전망했다.

최근 글로벌 AI 산업의 중심은 모델 성능 경쟁에서 사업화 경쟁으로 이동하고 있다. 특히 앤트로픽은 2026년 6월 최신 대형 모델 클로드 패이블5와 미토스5를 공개하며 복잡한 업무 처리 능력을 강화했다.

해당 모델은 100만 토큰 규모의 긴 문맥 처리를 지원하며 장시간 작업 수행과 기업 업무 자동화에 초점을 맞췄다. 회사 측은 2026년 매출의 80% 이상이 기업 고객 대상 AI 모델 판매에서 발생할 것으로 전망했다.

중국 시장에서도 AI 서비스 확산이 본격화되고 있다. 바이트댄스의 AI 서비스 두바오는 2026년 1분기 모바일 월간 활성 이용자 3.45억명을 기록했으며, AI 영상과 에이전트 기능 확대에 따라 토큰 사용량이 빠르게 증가하고 있다.

업계에서는 AI 모델 기업의 매출 확대가 결국 데이터센터와 반도체, 네트워크, 냉각 시스템 등 인공지능 인프라 투자 증가로 이어질 것으로 보고 있다. 투자 측면에서는 AI 모델 기업의 성장뿐 아니라 이를 뒷받침하는 연산 인프라 공급망에 주목할 필요가 있다.

특히 인공지능 반도체, 서버, 초고속 연결 부품, 액체 냉각, AI 응용 소프트웨어 기업이 중장기 성장 축으로 부각될 전망이다.

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[인공지능] AI 모델 사업화 본격화, 인프라 공급망 수혜 기대