화안증권은 합성수지와 신소재 제품의 판매량 증가와 전자·배터리 재료 사업 호조를 바탕으로 성취안그룹(605589.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2026년 1~3분기 매출은 93.63억 위안으로 전년 동기 대비 15.98% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.59억 위안으로 13.19% 감소했다.
3분기 매출은 32.77억 위안으로 20.42% 증가했으나, 지배주주 귀속 순이익은 2.12억 위안으로 18.06% 감소했다.
주식 지급 비용의 영향을 제외할 경우, 실질적인 주요 사업 이익은 성장세를 유지했다.
| 구분 | 2026년 3분기 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 1~3분기 누적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 32.77억 위안 | 20.42% | 93.63억 위안 | 15.98% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.12억 위안 | -18.06% | 6.59억 위안 | -13.19% |
합성수지와 신소재 제품의 생산량과 판매량은 지속적으로 증가했다.
1~3분기 합성수지 생산량과 판매량은 각각 64.31만 톤과 64.24만 톤으로 각각 9.84%, 9.12% 증가했다.
첨단 전자 및 배터리 재료는 각각 7.97만 톤, 7.65만 톤으로 29.30%, 25.11% 증가했다. 특히 3분기 전자 및 배터리 재료 판매량은 2.95만 톤으로 40.38% 증가했고 분기 매출은 7.27억 위안으로 85.79% 급증했다.
| 주요 제품 부문 (1~3분기 누적) | 생산량 (증감률) | 판매량 (증감률) |
| 합성수지 | 64.31만 톤 (+9.84%) | 64.24만 톤 (+9.12%) |
| 첨단 전자 및 배터리 재료 | 7.97만 톤 (+29.30%) | 7.65만 톤 (+25.11%) |
가격 면에서는 주요 제품의 가격이 상승했으며, 원가 측면에서는 주요 원자재 가격 상승과 금융 비용 증가로 인해 이익이 단계적으로 압박을 받았다.
그러나 동사는 고주파·고속 저유전체 재료, 반도체 패키징 재료 등 4대 핵심 분야에 집중하며 폴리페닐렌에테르(PPO) 및 올리고페닐렌에테르(OPE) 수지 등 핵심 제품이 대량 공급 단계에 진입했다. 생산력 확충 역시 원활히 진행 중이다.
화안증권은 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익이 각각 10.46억 위안, 14.77억 위안, 18.49억 위안을 기록할 것으로 예상했으며, 주가수익비율은 각각 23배, 16배, 13배를 나타낼 것으로 전망했다.
| 주요 재무 지표 및 전망 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 10.46억 위안 | 14.77억 위안 | 18.49억 위안 |
| PER (주가수익비율) | 23배 | 16배 | 13배 |
추천주·관심주: 성취안그룹(605589.SH)
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